Bloomberg Línea — El auge de la inteligencia artificial volvió a dominar Wall Street durante el primer semestre. Mientras el S&P 500 cerró su mejor trimestre en seis años y el índice de semiconductores de Filadelfia se encaminó a un récord histórico, las mayores ganancias del mercado se concentraron en compañías que suministran la infraestructura necesaria para sostener esa expansión. Sandisk lideró el S&P 500 con un avance superior al 800% en el año, seguida por empresas de memorias, almacenamiento, servidores y conectividad que también se beneficiaron del aumento de la inversión en centros de datos para inteligencia artificial. Detrás de ese desempeño estuvo la continua inversión en centros de datos para inteligencia artificial, que amplió el impulso más allá de fabricantes de chips como Nvidia (NVDA).
Ese cambio explica por qué entre las mayores ganadoras aparecen compañías dedicadas a memorias, almacenamiento, redes ópticas, servidores y equipos para fabricar semiconductores. Así se han comportado las acciones de Sandisk CJ Muse, analista de Cantor Fitzgerald, aseguró que “la historia de los últimos seis meses es que el mercado apostó totalmente por la infraestructura de IA, pero ahora la gente se pregunta si esto es sostenible y si deberíamos preocuparnos”. Acciones del S&P 500 que más subieron en el primer semestre El dominio de estas compañías no fue casual. Durante el primer semestre, el gasto en infraestructura para inteligencia artificial siguió acelerándose y benefició a prácticamente toda la cadena de suministro del sector, desde fabricantes de chips y memorias hasta empresas de almacenamiento, redes ópticas y servidores.
Deutsche Bank destacó que los ingresos vinculados a centros de datos crecieron 84% interanual en el primer trimestre, el mayor avance entre todos los mercados finales de los semiconductores, y prevé un crecimiento de 88% para todo 2026, impulsado por la expansión de la inversión de los grandes proveedores de nube. En medio de ese contexto, estas fueron las acciones del S&P 500 que más subieron en el primer semestre - Sandisk (SNDK): 818,99% - Micron Technology (MU): 301,53% - Intel (INTC): 278,46% - Western Digital (WDC): 271,28% - Marvell Technology (MRVL): 249,35% - Seagate Technology (STX): 246,42% - Dell Technologies (DELL): 236,05% - Corning (GLW): 195,13% - Applied Materials (AMAT): 185,20% - Flex (FLEX): 169,79% El mayor ganador fue Sandisk, beneficiado por el fuerte repunte de los precios de la memoria NAND y por la creciente demanda de unidades de almacenamiento para centros de datos. Tras publicar resultados superiores a las expectativas, China Renaissance destacó que la compañía firmó acuerdos de suministro de largo plazo que “bloquean envíos trimestrales comprometidos” y mejoran la visibilidad del negocio. La firma también señaló que esos contratos podrían representar cerca de la mitad de los envíos futuros, mientras la empresa acelera las ventas de SSD empresariales para infraestructura de IA. → Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día.
Micron protagonizó otro de los grandes avances del semestre gracias al auge de las memorias DRAM y HBM utilizadas en aceleradores para inteligencia artificial. UBS considera que los nuevos acuerdos estratégicos con clientes cambian el perfil del negocio al incorporar precios mínimos y compromisos de compra. El banco destacó que esos contratos ofrecen “márgenes brutos muy por encima de los niveles máximos anteriores”, en un contexto de fuerte demanda y oferta ajustada. Intel, por su parte, recuperó protagonismo gracias a la mejora de las perspectivas para su negocio de fundición y a las expectativas de mayor demanda de procesadores para servidores.
Wedbush consideró que una eventual alianza con Apple (AAPL), anunciada por el presidente Donald Trump, supondría “un respaldo genuino”, mientras otros analistas ven un mercado de servidores impulsado por la inteligencia artificial que podría mantenerse ajustado durante los próximos años. Marvell completó ese impulso con un crecimiento acelerado de su negocio de interconexión óptica, indispensable para conectar miles de procesadores dentro de los centros de datos. La empresa también recibió un impulso tras anunciar una alianza con Nvidia. Jensen Huang llegó a describirla como “la próxima empresa de un billón de dólares”, reforzando el optimismo del mercado.
Del almacenamiento a la fibra óptica: El auge de la inteligencia artificial también impulsó a las empresas dedicadas al almacenamiento masivo de datos. China Renaissance considera que Western Digital atraviesa un ciclo más estructural que cíclico, gracias a la expansión de la infraestructura cloud y destacó que “la demanda del núcleo del negocio de nube está evolucionando mejor de lo que la compañía esperaba anteriormente”. A ello, se suman contratos de largo plazo y la transición hacia discos de mayor capacidad. Ver más: El oro se encamina a su peor trimestre desde 2013: ¿qué hay detrás de la caída?
Seagate mostró una tendencia similar. Según Citi (C), la compañía elevó sus previsiones tras comprobar que “la demanda continúa siendo más fuerte de lo esperado”, con acuerdos de precios ya definidos para buena parte del próximo ejercicio y una expansión de márgenes apoyada en la tecnología HAMR para discos de alta capacidad. Dell también figuró entre las mayores ganadoras después de elevar con fuerza sus previsiones de ingresos gracias a la venta de servidores para inteligencia artificial. La empresa espera facturar alrededor de US$60.000 millones en ese segmento durante su ejercicio fiscal 2027, respaldada por una cartera de pedidos que continúa creciendo a medida que las empresas amplían su capacidad de procesamiento.
El rally alcanzó incluso a compañías menos asociadas con la IA. Corning se disparó durante el semestre tras anunciar un acuerdo con Nvidia para expandir la producción de fibra óptica en Estados Unidos, un componente esencial para conectar centros de datos de gran escala. Citi señaló que el anuncio constituye “un fuerte indicador de la futura demanda de fibra y conectividad óptica”, mientras Bloomberg Intelligence destacó que la expansión de la IA requiere cada vez más conexiones ópticas dentro de los centros de datos. El desempeño de Applied Materials y Flex terminó de reflejar que el mercado no solo premió a los fabricantes de chips, sino a prácticamente toda la cadena de infraestructura que sostiene la expansión global de la inteligencia artificial.
La atención de los inversionistas ahora se centra en si ese ritmo de inversión podrá sostenerse durante la segunda mitad del año y respaldar las valoraciones alcanzadas por el sector.