Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos abren con pocos cambios este martes, en una sesión que marca el cierre del segundo trimestre y del primer semestre del año, con el S&P 500 encaminado a registrar su mejor desempeño trimestral desde 2020. El S&P 500 subía 0,06%, mientras el Dow Jones Industrial ganaba 0,09%. El Nasdaq Composite sumaba 0,16%. El mercado mantiene el foco en la fortaleza de las grandes empresas tecnológicas, el inicio de una nueva temporada de resultados corporativos y una agenda económica que incluye datos clave sobre el mercado laboral, mientras los inversionistas también siguen de cerca las negociaciones entre Estados Unidos e Irán y la evolución de los mercados de materias primas.
El avance acumulado de la renta variable estadounidense durante el trimestre ha estado respaldado por el renovado entusiasmo en torno a la inteligencia artificial y por un entorno macroeconómico que se ha beneficiado de la moderación de los precios de la energía. Marija Veitmane, directora de análisis de renta variable de State Street Global Markets, afirmó a Bloomberg que “las acciones tecnológicas siguen siendo una de las pocas historias de crecimiento sólido y confiable de utilidades”, por lo que, en su opinión, “cada episodio de volatilidad en el sector se convierte en una oportunidad de compra para los inversionistas”. La atención de la jornada también se concentra en la publicación de las vacantes laborales de mayo y en una serie de indicadores que ofrecerán nuevas señales sobre la salud de la economía estadounidense. La evolución de la política monetaria continúa como uno de los principales factores para los mercados.
La caída reciente del petróleo ha reducido parte de la presión derivada de la inflación energética, aunque persisten las expectativas de que la Reserva Federal pueda elevar nuevamente las tasas de interés este año. El comportamiento del mercado energético continúa condicionado por los acontecimientos en Medio Oriente. El precio del Brent se mantiene alrededor de US$74 por barril y se dirige a completar su mayor caída trimestral desde 2020, después de que aumentara el tránsito de buques por el estrecho de Ormuz y de que Estados Unidos otorgara exenciones para las exportaciones de crudo iraní. → Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día. A pesar de ello, las diferencias entre Washington y Teherán sobre un acuerdo de paz definitivo siguen presentes.
Morgan Stanley redujo nuevamente sus proyecciones para el petróleo al considerar que la recuperación de la oferta, la elevada producción estadounidense y la débil demanda de China podrían generar un exceso de suministro. Los analistas Martijn Rats y Charlotte Firkins escribieron que “el estrecho se está reabriendo más rápido de lo esperado” y que esa situación favorece la formación de un superávit en el mercado físico. Los metales también reflejan ese cambio de percepción. El cobre subía en Londres, mientras los operadores evaluaban tanto el panorama geopolítico como las perspectivas para la Reserva Federal.
El aluminio, pese a un repunte en la sesión, se encamina a registrar su mayor descenso mensual desde 2008, en un contexto de normalización de la oferta tras la reducción de los riesgos sobre el suministro desde Medio Oriente. El oro cotizaba por encima de US$4.000 la onza, con los inversionistas atentos a las conversaciones entre Estados Unidos e Irán y a las señales sobre la trayectoria de las tasas de interés. Ole Hansen, director de estrategia de materias primas de Saxo Bank, explicó que persisten “las preocupaciones de que la Reserva Federal mantenga una postura restrictiva a pesar del fuerte descenso de los precios de la energía”, aunque consideró que una recuperación más consistente del metal requerirá superar el nivel de US$4.100 por onza. En el mercado cambiario, el yen cayó a su nivel más débil frente al dólar desde 1986 al superar las 162 unidades por dólar, un movimiento que mantiene atentos a los operadores ante la posibilidad de una intervención de las autoridades japonesas.
Aunque el Ministerio de Finanzas reiteró que actuará si es necesario, varios estrategas consideran que el umbral para intervenir ahora podría ubicarse en niveles superiores a los observados el año pasado. Las decisiones de los grandes administradores de activos también reflejan un entorno más selectivo. BlackRock (BLK) redujo su recomendación sobre las acciones de mercados emergentes desde sobreponderar hasta neutral debido a la elevada concentración de empresas vinculadas con la inteligencia artificial en economías como Taiwán y Corea del Sur. En contraste, mantuvo una visión favorable sobre la renta variable estadounidense.
En su informe semestral, el BlackRock Investment Institute señaló que buscan “una exposición amplia a la inteligencia artificial a través del sector tecnológico de Estados Unidos”, al considerar que allí es donde probablemente surgirán muchos de los principales ganadores de esa transformación. ¿Cómo va el dólar hoy en América Latina? El dólar estadounidense subía durante la mañana del martes, recuperando parte del terreno perdido en la sesión anterior, mientras los inversionistas adoptaban una postura de cautela antes de una serie de publicaciones económicas clave en Estados Unidos. El mercado permanece atento a los datos de confianza del consumidor y de vacantes laborales JOLTS, que ofrecerán nuevas señales sobre la fortaleza de la economía y el mercado laboral. El avance de la divisa se produce en un contexto en el que el apetito por el riesgo continúa relativamente sólido, apoyado por la reducción de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina ganaban en su gran mayoría. El peso chileno (USDCLP), el argentino (USDARS), el colombiano (USDCOP) y el mexicano (USDMXN) avanzaban, mientras el real brasileño (USDBRL) retrocedía. Aunque la actividad podría mantenerse relativamente moderada por la proximidad del feriado del Día de la Independencia en Estados Unidos, los inversionistas seguirán evaluando tanto la evolución de los indicadores económicos como los acontecimientos geopolíticos. Las noticias corporativas del día: - Amazon (AMZN) comprará 1,95 millones de créditos de carbono generados por un proyecto de restauración ambiental en Sudáfrica que contempla la siembra de 180 millones de arbustos en 50.000 hectáreas.
La iniciativa respaldó la emisión de un bono por US$120 millones del Banco Mundial y busca contribuir a la reducción de emisiones y a la creación de 11.000 empleos. - SAP (SAP) redistribuirá las funciones de su director de Producto entre el presidente ejecutivo, Christian Klein, y otros altos ejecutivos tras la salida prevista de Muhammad Alam en marzo de 2027. La reorganización busca acelerar el desarrollo de inteligencia artificial y reforzar la competitividad de la empresa frente al avance de nuevos rivales del sector. - SAS encargó hasta 40 aviones de fuselaje ancho a Airbus en un acuerdo valorado en más de US$10.000 millones para ampliar su red de vuelos de larga distancia y fortalecer su centro de operaciones en Copenhague. La operación consolida la relación entre ambas compañías y representa la mayor inversión en la historia de la aerolínea escandinava. - Lloyds Banking Group prepara una estrategia hasta 2030 para fortalecer su negocio de gestión patrimonial y pensiones laborales, con el objetivo de reducir su dependencia de los ingresos por intereses y elevar la participación de los ingresos no financieros desde 31% hasta cerca de 35%. El banco también busca ampliar la venta cruzada de productos, atraer más clientes corporativos e integrar mejor sus servicios digitales para impulsar un crecimiento más estable.