Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses abren al alza este jueves después de que un informe de empleo más débil de lo previsto redujera las expectativas de un nuevo aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. El S&P 500 avanza 0,39% y se encaminó a ampliar las ganancias de una semana reducida por el feriado del 3 de julio, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro descendían y el dólar perdía terreno frente a las principales divisas desarrolladas. El Nasdaq Composite suma 0,28% y el Dow Jones Industrial gana 0,42%. El cambio en el ánimo del mercado llegó tras conocerse que la economía estadounidense generó apenas 57.000 empleos en junio, muy por debajo de los 113.000 previstos por los economistas consultados por Bloomberg.
El reporte de la Oficina de Estadísticas Laborales mostró además revisiones a la baja para los dos meses anteriores. Aun así, la tasa de desempleo descendió a 4,2% debido a una fuerte caída en la participación laboral, que retrocedió a 61,5%, su nivel más bajo en más de cinco años. Entre los trabajadores de 25 a 54 años, la tasa de participación cayó a 83,3%, igualando el menor registro desde 2023. Las cifras reforzaron la percepción de que el mercado laboral mantiene estabilidad, aunque pierde dinamismo.
El deterioro del empleo se concentró en los sectores de ocio y hospitalidad, que registraron la mayor caída desde 2020, además de comercio minorista e información. Los inversionistas interpretaron el informe como un argumento para que la Reserva Federal mantenga sin cambios su política monetaria durante los próximos meses. Los mercados redujeron la probabilidad implícita de un incremento de tasas en julio a cerca de 20%, frente a 33% antes de la publicación del informe. Kay Haigh, codirector global de renta fija y soluciones de liquidez de Goldman Sachs Asset Management, afirmó que siguen “viendo un escenario en el que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios durante el resto del año.
Sin embargo, nuevas sorpresas al alza en la inflación podrían convencer al comité de actuar antes de lo previsto”. → Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día. En el mercado de deuda, el rendimiento del bono del Tesoro a dos años cayó seis puntos básicos hasta 4,11%, mientras el título a diez años descendió a 4,46%. Jeffrey Rosenberg, gestor sénior de portafolios de BlackRock, señaló en Bloomberg Television que “es un gran informe para Kevin Warsh y también para el mercado de bonos”, al considerar que los datos permiten al presidente de la Reserva Federal actuar con paciencia. El descenso de los rendimientos también favoreció al oro, que prolongó su recuperación tras los comentarios recientes del presidente de la Reserva Federal, quien afirmó que los riesgos inflacionarios han disminuido.
El metal precioso encontró respaldo adicional en un dólar más débil y en la moderación de las expectativas sobre un endurecimiento monetario. Al mismo tiempo, el petróleo amplió sus pérdidas y volvió a ubicarse por debajo de los niveles previos al conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán. El Brent cotizó cerca de US$70 por barril y el WTI alrededor de US$67, luego de que Arabia Saudita restableciera cerca de 90% de sus exportaciones habituales desde el terminal de Ras Tanura. La recuperación del suministro desde el Golfo Pérsico elevó las expectativas de un exceso de oferta en el mercado internacional.
Natasha Kaneva, directora de investigación de materias primas de JPMorgan Chase, advirtió que “una ola de petróleo está a punto de ingresar al mercado. La paradoja es que ese aumento de la oferta chocará con un mercado que, por ahora, simplemente no lo necesita”. La caída de los precios del crudo también contribuyó a aliviar las preocupaciones sobre nuevas presiones inflacionarias, un factor que los inversionistas seguirán de cerca junto con los próximos datos de inflación para evaluar el rumbo de la política monetaria estadounidense. ¿Cómo va el dólar hoy en América Latina? El principal catalizador del mercado cambiario proviene de Estados Unidos, donde el índice dólar (DXY) profundiza sus pérdidas luego de que el informe laboral reforzara la percepción de un enfriamiento del mercado de trabajo.
La reacción fue inmediata en los mercados de divisas, con una venta generalizada de dólares frente a las principales monedas. Tras la publicación de los datos, los inversionistas aumentaron sus apuestas a que la Reserva no subir las tasas. Como resultado, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense descendieron, reduciendo el atractivo relativo de los activos denominados en dólares. En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzan.
El peso chileno (USDCLP), el colombiano (USDCOP) y el mexicano (USDMXN) ganan, al igual que el real brasileño (USDBRL) y el peso argentino (USDARS). El cambio en las expectativas de política monetaria también impulsó un mayor apetito por activos de mayor riesgo, favoreciendo a las monedas de mercados emergentes y a las divisas ligadas a materias primas. Las noticias corporativas del día: - Google (GOOGL) perdió su recurso ante el máximo tribunal de la Unión Europea, que confirmó una multa antimonopolio de €4.100 millones (US$4.700 millones) por abuso de posición dominante con el sistema operativo Android. La corte respaldó la decisión de los reguladores al considerar que la empresa impuso condiciones a los fabricantes de teléfonos para favorecer Google Search, Chrome y Play Store. - OpenAI inició conversaciones preliminares para otorgar al gobierno de Estados Unidos una participación del 5% en la empresa como parte de una propuesta para que Washington tenga una participación similar en las principales desarrolladoras de inteligencia artificial del país, según el Financial Times. - Antofagasta acordó con al menos una gran fundición china reemplazar las tarifas fijas de tratamiento y refinación de concentrados de cobre por un sistema indexado al mercado spot, en un cambio que podría transformar el modelo de fijación de precios del sector.
La decisión responde a la escasez de concentrados y a la presión sobre las fundiciones. - SoftBank anunció que empezará a alquilar capacidad de computación para inteligencia artificial en Estados Unidos desde el próximo año fiscal a través de SB Neo, una empresa conjunta con su filial de telecomunicaciones que busca alcanzar una capacidad de centros de datos de 10 gigavatios hacia 2030.