Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses abren la semana con un avance liderado por el sector tecnológico, mientras los inversionistas retoman el apetito por los activos de riesgo tras el feriado del Día de la Independencia y concentran su atención en una nueva serie de eventos que pondrán a prueba el entusiasmo por la inteligencia artificial. El Nasdaq sube 0,69% en el inicio de la sesión, con el respaldo de las grandes compañías tecnológicas, en un mercado que también evalúa señales de una posible rotación hacia otros segmentos después del fuerte desempeño que registraron los fabricantes de semiconductores durante los últimos meses. El S&P 500 gana 0,44%, mientras el Dow Jones Industrial pierde 0,23%. La atención de los inversionistas se concentra en Asia, donde Samsung Electronics divulgará sus resultados trimestrales esta semana, mientras SK Hynix inició el proceso formal para su cotización en Estados Unidos mediante recibos de depósito estadounidenses, en una operación valorada en cerca de US$28.000 millones.
La empresa busca aprovechar el fuerte interés de los inversionistas por las compañías vinculadas con la infraestructura de inteligencia artificial, luego de que sus acciones acumularan un alza cercana a 260% en lo corrido del año. El comportamiento del sector ocurre en un momento en que varios estrategas consideran que el extraordinario avance de las acciones relacionadas con inteligencia artificial enfrenta una etapa de mayor cautela. Roberto Scholtes, director de estrategia de Singular Bank, afirmó a Bloomberg que “es probable que continúe la reducción de posiciones especulativas en fabricantes de semiconductores y otros temas tecnológicos de alta demanda”. Añadió que “la pregunta clave será si este movimiento provoca una rotación hacia sectores rezagados o una corrección más amplia del mercado”.
Una visión similar presentó Michael Wilson, estratega de Morgan Stanley (MS), quien sostuvo que el impulso de los fabricantes de chips pierde fuerza mientras parte del capital comienza a trasladarse hacia los llamados hiperescaladores de inteligencia artificial, entre ellos Microsoft, Amazon y Meta Platforms. → Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día. El analista considera que estas compañías ofrecen un perfil más atractivo gracias a la fortaleza de sus negocios principales, aunque advirtió que los grandes índices bursátiles todavía enfrentan presión en el corto plazo, porque “la pérdida de impulso está ocurriendo en algunas de las empresas más grandes del índice”. Wilson mantiene un objetivo de 8.000 puntos para el S&P 500 al cierre del año, equivalente a un potencial avance cercano a 7% frente a los niveles actuales. Además, considera que sectores como consumo discrecional, transporte y biotecnología podrían beneficiarse de la rotación que empieza a observarse fuera de los fabricantes de semiconductores.
En la misma línea, Mislav Matejka, estratega de JPMorgan (JPM), escribió que “la inteligencia artificial difícilmente será la única historia del mercado”. La agenda económica de la semana ofrece pocos datos de relevancia, por lo que la atención también se dirige hacia la evolución de las materias primas y la política monetaria. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años desciende hasta 4,46%, en un contexto de menores expectativas de nuevos aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal. El crudo amplió la tendencia de moderación después de que aumentara el tránsito de embarcaciones por el estrecho de Ormuz y la OPEP+ respaldara un nuevo incremento de producción para el próximo mes.
El Brent cotiza alrededor de US$71,80 por barril, mientras Arabia Saudita redujo el precio oficial de venta de su principal referencia para clientes asiáticos en agosto, en la mayor rebaja registrada en al menos 26 años. Helima Croft, analista de RBC Capital Markets, afirmó que “existe un apetito mínimo por un desplome de precios impulsado por la oferta”, aunque advirtió que los riesgos de seguridad en el estrecho de Ormuz siguen presentes. En los mercados de materias primas, el oro retrocede hasta alrededor de US$4.142 por onza después del avance de la semana pasada, favorecido por la reducción de las expectativas de un aumento de tasas de interés en julio. Al mismo tiempo, los contratos de maíz y soya registraron alzas superiores a 3% en Chicago, impulsados por la preocupación sobre las condiciones climáticas en Estados Unidos y Europa durante una etapa crítica para el desarrollo de los cultivos.
Los inversionistas esperan que la temporada de resultados corporativos, que comenzará en los próximos días, aporte nuevas señales sobre la fortaleza de las utilidades empresariales y permita confirmar si el liderazgo del mercado permanece en las compañías vinculadas con la inteligencia artificial o si la recuperación empieza a extenderse hacia otros sectores de Wall Street. ¿Cómo va el dólar hoy en América Latina? El dólar inicia la semana con un sesgo de fortalecimiento, en un contexto de baja volatilidad en el mercado cambiario y con un entorno que continúa favoreciendo las operaciones de carry trade durante el verano en el hemisferio norte, según un análisis de Chris Turner, estratega de mercados de ING. Turner señala que el impacto del débil reporte de empleo de Estados Unidos publicado la semana pasada ha sido limitado sobre la moneda estadounidense. El estratega sostiene que “las posiciones cortas en dólares necesitan estar respaldadas por una historia sólida, que simplemente no existe en este momento”.
En medio de ese contexto, las monedas latinoamericanas caen en su mayoría. El peso chileno (USDCLP), el real brasileño (USDBRL), el peso colombiano (USDCOP) y el mexicano (USDMXN) pierden, mientras el peso argentino (USDARS) gana. El reciente rebote del dólar ha llevado a los inversionistas a adoptar una postura más selectiva frente a los mercados emergentes y, en particular, a las divisas de América Latina, aunque el interés por las estrategias de carry trade todavía se mantiene, según un análisis del equipo de estrategia de divisas de BBVA. Las noticias corporativas del día: - Samsung Electronics publicará este martes sus resultados preliminares del segundo trimestre, con una utilidad operativa estimada de 84,3 billones de wones ($55.100 millones) y unos ingresos récord de 169 billones de wones ($110.500 millones), impulsados por la fuerte demanda de memorias para inteligencia artificial.
Los inversionistas seguirán de cerca las cifras para evaluar si el auge del sector de semiconductores mantiene su impulso. - Las acciones de EasyJet cotizan por debajo de la oferta de Castlelake, que valora a la aerolínea en £5.200 millones ($6.900 millones), lo que refleja el escepticismo de los inversionistas sobre la viabilidad de la operación por posibles obstáculos regulatorios y políticos. Aunque el consejo de EasyJet aceptó negociar tras cinco ofertas, la transacción aún no es segura y deberá resolverse antes del 3 de agosto. - Unimicron Technology, proveedor de Nvidia (NVDA) y Apple (AAPL), busca recaudar hasta $1.400 millones mediante la venta de certificados globales de depósito para financiar la compra de materias primas en monedas extranjeras. La operación se produce tras un alza de más del 700% en sus acciones durante los últimos 12 meses. - Luxshare Precision, proveedor de Apple, prevé fijar en el máximo previsto el precio de su oferta pública inicial en Hong Kong para recaudar HK$24.300 millones ($3.100 millones), en lo que sería la mayor salida a bolsa del año en ese mercado. La empresa, cuyas acciones han subido más del 80% en los últimos 12 meses, busca aprovechar el fuerte interés de los inversionistas por las compañías vinculadas a la inteligencia artificial.