Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos abren con pérdidas este miércoles en una jornada marcada por el regreso de la aversión al riesgo, luego de que el presidente Donald Trump afirmara que el cese al fuego entre Estados Unidos e Irán “se acabó” y calificara el acuerdo como “una pérdida de tiempo”. Sus declaraciones, que siguieron a nuevos ataques estadounidenses contra más de 80 objetivos en Irán en respuesta a agresiones contra embarcaciones comerciales en el estrecho de Ormuz, reavivaron la preocupación sobre una escalada del conflicto en Medio Oriente. El S&P 500 cae 0,61%, el Dow Jones retrocede 1,02% y el Nasdaq pierde 0,40% en las primeras operaciones, mientras el petróleo sube con fuerza, los rendimientos de los bonos avanzan y el dólar gana terreno. La ruptura del frágil entendimiento entre Washington y Teherán devolvió el foco a los riesgos geopolíticos, después de varias semanas en las que los inversionistas habían asumido que ambas partes evitarían un conflicto prolongado.
Trump también advirtió que es probable que EE.UU. vuelva a atacar a Irán en la noche de este miércoles. Violeta Todorova, analista senior de Leverage Shares, afirmó que “este es el quiebre más serio hasta ahora de un acuerdo que ya mostraba señales de desgaste”. Añadió que “los mercados habían tratado el memorando de entendimiento de junio como una desescalada duradera. Esa complacencia ahora parece frágil”.
La reacción más evidente apareció en el mercado energético. El Brent subió 6,3% hasta US$78,85 por barril, mientras el WTI avanzó 6,2% hasta US$74,81, después de que Trump declarara desde Ankara que ya no quería seguir tratando con Irán, aunque mantendría abiertas las conversaciones diplomáticas. El repunte del crudo también respondió a la incertidumbre sobre el tránsito por el estrecho de Ormuz, una ruta clave para las exportaciones de petróleo del Golfo Pérsico, luego de nuevos ataques contra un buque de gas natural licuado de Catar y dos grandes petroleros. → Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día. Giovanni Staunovo, estratega de materias primas de UBS, señaló que “el resurgimiento de las tensiones en Medio Oriente y la preocupación de que los ataques a embarcaciones reduzcan las exportaciones de petróleo de la región están respaldando los precios”.
El avance del petróleo fortaleció las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá una política monetaria restrictiva durante más tiempo para contener posibles presiones inflacionarias derivadas del encarecimiento de la energía. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ampliaron las alzas observadas en la sesión previa, mientras que en Europa el rendimiento de los bonos británicos a 10 años aumentó ocho puntos básicos hasta 4,93%. Los operadores esperan la publicación de las minutas de la reunión de junio de la Fed en busca de señales sobre la trayectoria de las tasas de interés, en un mercado que ya incorpora plenamente un aumento en octubre. El deterioro del apetito por el riesgo también golpeó a las acciones tecnológicas, que ya enfrentaban una rotación de portafolios iniciada en Asia.
En Corea del Sur, el Kospi cayó 5,4% y entró en mercado bajista, mientras los inversionistas redujeron exposición a fabricantes de semiconductores en busca de valoraciones más atractivas en otros mercados. En contraste, Alibaba subió 12% en Hong Kong. En Wall Street, las compañías vinculadas al petróleo y al gas encabezaron las ganancias, favorecidas por el fuerte repunte del crudo. En contraste, los fabricantes de chips volvieron a quedar bajo presión.
Micron Technology y Sandisk retrocedieron más de 3%, mientras que los siete integrantes del grupo conocido como las Siete Magníficas operaban en terreno negativo, con Microsoft entre las mayores caídas. La incertidumbre también alcanzó a otros activos. El oro pierde 1,3% y cotiza cerca de US$4.054 por onza, afectado por el fortalecimiento del dólar y por las expectativas de tasas de interés más altas. Ewa Manthey, estratega de materias primas de ING, afirmó que “gran parte de la prima geopolítica ya está incorporada en el precio, por lo que las tensiones renovadas están impulsando ajustes de posiciones más que nuevas compras de refugio”.
Agregó que el comportamiento del metal dependerá de cómo evolucione el impacto del conflicto sobre los rendimientos de los bonos y el posicionamiento de los inversionistas. Las criptomonedas tampoco escaparon de la ola de ventas. El bitcoin cae más de 3% y llegó a negociarse cerca de US$61.700 antes de moderar parte de las pérdidas. En paralelo, el mercado mantiene la atención sobre la próxima temporada de resultados corporativos.
Christian Mueller-Glissmann, director de investigación de asignación de activos de Goldman Sachs, advirtió en Bloomberg Television que será difícil repetir la ola de sorpresas positivas impulsadas por la inteligencia artificial que sostuvo a las bolsas en el trimestre anterior. Aunque el consenso todavía proyecta un crecimiento de 22% en las utilidades del S&P 500 durante el segundo trimestre, el estratega sostuvo que “la vara está claramente más alta” y que el foco de los inversionistas estará en las perspectivas y comentarios de las empresas sobre la capacidad de seguir monetizando las inversiones en inteligencia artificial. ¿Cómo va el dólar hoy en América Latina? El dólar avanza por la mayor aversión al riesgo tras las tensiones en Medio Oriente, un comportamiento que, según ING, volvió a poner de manifiesto su condición de activo refugio, incluso en un contexto en el que los principales índices estadounidenses mantienen una elevada exposición a las acciones vinculadas con la inteligencia artificial. El equipo de estrategia de divisas de BBVA añadió que “el equilibrio frágil sigue planteando riesgos dada la complacencia de los mercados, y la incertidumbre podría continuar en las próximas semanas y meses”.
La entidad destacó que el mayor impacto de la escalada se ha concentrado en los mercados energéticos. En medio de ese contexto, las monedas de América Latina caen. El real brasileño (USDBRL) sube, mientras que el peso chileno (USDCLP), el mexicano (USDMXN), el colombiano (USDCOP) y el argentino (USDARS) retroceden. De cara a los próximos días, la atención del mercado estará centrada en los datos de inflación de la región, con publicaciones previstas para Chile, México y Brasil.
Según BBVA, el dato brasileño será el de mayor relevancia, ya que una inflación superior a lo esperado “pondrá sobre la mesa la idea de una pausa en el ciclo de recortes”. Las noticias corporativas del día: - Luigi Lavazza, presidente de Lavazza, advirtió que los precios del café seguirán altos al menos durante los próximos dos años debido a la volatilidad del mercado, los bajos inventarios y la incertidumbre climática asociada al fenómeno de El Niño. Aunque Brasil apunta a una cosecha récord, la compañía considera que serán necesarias al menos dos cosechas sólidas en Brasil y Vietnam para estabilizar la oferta y aliviar la presión sobre los precios. - La acción de Nvidia (NVDA) perdió cerca de US$1 billón en valor de mercado en menos de dos meses y cotiza en su menor valoración desde 2019, pese a que mantiene el liderazgo en chips para inteligencia artificial y que los analistas mejoraron sus previsiones de ganancias. La caída refleja un cambio en las preferencias de los inversionistas hacia otros fabricantes de semiconductores, aunque Wall Street aún prevé un potencial de recuperación para la compañía.
Así se ha comportado la acción de Nvidia - Un tribunal de la Unión Europea rechazó la impugnación de Apple (AAPL) contra la aplicación de la Ley de Mercados Digitales al App Store y al sistema operativo iOS, al respaldar la decisión de considerar ambos servicios como plataformas sujetas a las normas antimonopolio del bloque. La empresa, que aún puede apelar el fallo, sostuvo que la regulación pone en riesgo la privacidad y la seguridad de sus usuarios, mientras enfrenta una multa de €500 millones (US$571 millones) que también impugna por separado. - La autoridad de competencia de Francia ordenó a Meta (META) negociar de buena fe con los medios de comunicación sobre los pagos por derechos de autor y entregar, en un plazo de 15 días, la información necesaria para calcular las compensaciones, tras denuncias de los editores, que acusaron a la empresa de reducir, de forma significativa, los pagos por el uso de fragmentos de noticias en sus plataformas.