Los fondos cotizados en bolsa, conocidos como ETF por sus siglas en inglés (exchange-traded funds), se convirtieron en una de las herramientas más utilizadas por los inversores que buscan exposición a distintos segmentos del mercado sin necesidad de seleccionar activos individuales. Estos instrumentos permiten replicar el comportamiento de índices, sectores o determinadas clases de activos, y ofrecen alternativas tanto para perfiles más defensivos como para aquellos dispuestos a asumir mayor riesgo. De cara al segundo semestre de 2026, Bloomberg Línea consultó a cuatro especialistas de diferentes países de latinoamericanos sobre cuáles son los ETF de Wall Street que consideran más atractivos para diferentes perfiles de inversión. Las respuestas incluyeron desde fondos vinculados a renta fija estadounidense y grandes índices bursátiles hasta apuestas por inteligencia artificial, semiconductores, cobre, uranio y empresas de menor capitalización.
Los elegidos de Monex Brian Rodríguez, analista bursátil senior del holding mexicano Monex, señaló que para la segunda mitad del año existen oportunidades tanto en sectores defensivos como en segmentos más agresivos del mercado estadounidense. Para un perfil conservador, ubicó al sector salud como una de las principales alternativas. Según explicó, se trata de un segmento más defensivo que tecnología o comunicaciones, con un crecimiento estructural y una menor sensibilidad al ciclo económico. Aunque señaló que las expectativas de crecimiento de utilidades del sector salud son de apenas 2%, las más bajas del mercado, destacó que sus valuaciones son más razonables frente a otros sectores, especialmente tecnología, lo que podría generar oportunidades.
También mencionó al ETF XLI, vinculado al sector industrial, como una opción dentro de carteras conservadoras. Según Rodríguez, este segmento puede verse beneficiado por mayores inversiones en infraestructura y por la construcción de centros de datos vinculados al desarrollo de inteligencia artificial. El analista agregó que el sector industrial presenta expectativas de crecimiento de utilidades de 11% y valuaciones más atractivas frente al sector tecnológico. Como tercera alternativa conservadora ubicó al ETF XLF, relacionado con el sector financiero, debido a la combinación de valuaciones más razonables y un crecimiento más moderado.
Para perfiles agresivos, Rodríguez destacó al ETF XLK, vinculado al sector tecnológico, por sus elevadas expectativas de crecimiento de utilidades. También mencionó los ETF de semiconductores SMH y SOX, con exposición a compañías como Nvidia, Broadcom y AMD. Según explicó, la tesis detrás del segmento sigue vinculada al crecimiento de la demanda de memoria, chips y centros de datos, aunque reconoció que las valuaciones elevadas pueden generar mayor volatilidad. Por último, mencionó al sector comunicaciones como otra alternativa para inversores agresivos, debido a sus expectativas de crecimiento cercanas al 20% y la exposición a compañías como Meta y Google.
No obstante, advirtió que el segmento mantiene una elevada concentración en pocos nombres. Los preferidos de XTB En segundo término, Bloomberg Línea dialogó con la experta brasileña Emanoelle Santos, que trabaja como analista de mercados desde en Chile en la plataforma de inversiones XTB. La ejecutiva destacó el potencial de los ETF de renta fija estadounidense de corta duración, como iShares Treasury Bond 0-1yr UCITS ETF y iShares USD Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF. Según explicó, la estrategia detrás de estos instrumentos es mantener exposición al dólar y a la deuda soberana estadounidense de alta calidad, pero reduciendo la sensibilidad frente a movimientos de largo plazo en las tasas de interés.
Para una exposición moderada a renta variable, Santos mencionó ETF amplios vinculados al mercado estadounidense, como Vanguard S&P 500 UCITS ETF e iShares Core S&P 500 UCITS ETF, que permiten capturar el desempeño de las grandes compañías estadounidenses sin concentrar la cartera en un único sector. En perfiles conservadores, la analista recomendó evitar una exposición excesiva a tecnología y semiconductores luego del fuerte avance impulsado por la inteligencia artificial, debido a que una eventual falta de acompañamiento de las utilidades podría generar mayor volatilidad durante la segunda mitad del año. Para inversores agresivos, Santos señaló que el mayor potencial estaría en ETF vinculados al crecimiento y a segmentos de mayor beta, como iShares NASDAQ 100 UCITS ETF, Invesco EQQQ NASDAQ-100 UCITS ETF, iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF y iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF. Estos instrumentos concentran exposición al ciclo de inteligencia artificial, software, chips, centros de datos y grandes compañías de crecimiento, por lo que podrían beneficiarse de una continuidad del impulso que tuvo Wall Street.
También mencionó como alternativa el Invesco Russell 2000 UCITS ETF para quienes busquen apostar por una ampliación del avance hacia compañías más pequeñas si las tasas de interés se estabilizan y mejora el apetito por riesgo. Sin embargo, advirtió que en este segmento el margen de error es menor, ya que estos ETF podrían registrar correcciones importantes ante un aumento de los rendimientos, una decepción en los resultados de las empresas tecnológicas o una reducción de la prima que el mercado asigna actualmente a la inteligencia artificial. Las elecciones de SBS El argentino Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS, señaló que para inversores con mayor tolerancia al riesgo existen oportunidades en ETF vinculadas a tendencias estructurales como la inteligencia artificial, la transición energética y la demanda de materias primas. Entre sus principales alternativas mencionó al VanEck Semiconductor ETF (SMH), un fondo ligado al sector de semiconductores, un insumo clave para el desarrollo de la inteligencia artificial.
Franco advirtió que la industria viene acumulando un fuerte rally, aunque sostuvo que, si se mantiene una expectativa de mayor demanda de capacidad de cómputo y centros de datos, los semiconductores podrían continuar siendo favorecidos. En el segmento de materiales, destacó al Global X Copper Miners ETF (COPX), compuesto por compañías vinculadas al cobre, un insumo considerado relevante para distintos usos industriales. Además, mencionó al Global X Uranium ETF (URA) como una alternativa para quienes apuesten por una mayor demanda de uranio asociada al crecimiento de las necesidades energéticas, incluyendo las vinculadas al funcionamiento de centros de datos. Para aquellos inversores que continúen apostando por el sector tecnológico pero busquen una mayor diversificación, Franco señaló al Invesco QQQ Trust (QQQ), que sigue el índice Nasdaq 100, como una alternativa.
En cambio, para perfiles más conservadores, explicó que la ausencia de CEDEAR de ETF de renta fija limita las opciones disponibles para inversores argentinos, por lo que sugirió concentrarse en fondos más diversificados y orientados al largo plazo, como SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), basado en el S&P 500, o SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA), basado en el Dow Jones. Las propuestas de PUENTE El equipo de advisory del bróker argentino PUENTE señaló que el segundo semestre del año estará marcado por un escenario global con múltiples desafíos, donde las expectativas de buenas ganancias corporativas en Estados Unidos y el impulso tecnológico conviven con valuaciones elevadas y políticas monetarias todavía restrictivas. En este contexto, desde la firma destacaron que al momento de analizar alternativas de inversión en ETF resulta relevante considerar, por una cuestión de eficiencia fiscal, aquellos instrumentos bajo formato UCITS, es decir, registrados fuera de Estados Unidos. Para perfiles conservadores, el equipo de advisory recomendó enfocarse en sectores orientados a reducir la volatilidad y con capacidad de ofrecer protección frente a eventuales cambios en la política monetaria o episodios geopolíticos.
Dentro de este segmento, destacaron el sector industrial e infraestructura estratégica, vinculado al proceso de relocalización industrial; los ETF de alto dividendo con enfoque value, asociados a sectores maduros como consumo básico, salud y servicios financieros estables; y el sector de defensa y seguridad internacional, considerado una alternativa con perfil contracíclico y de cobertura estratégica. Para inversores con un perfil más agresivo, PUENTE señaló oportunidades en temáticas vinculadas a la inteligencia artificial y la infraestructura tecnológica, aceptando una mayor volatilidad de corto plazo y valuaciones más exigentes a cambio de un potencial de crecimiento elevado. Entre los segmentos destacados mencionaron los semiconductores y el hardware avanzado, por su exposición al núcleo de la cadena de suministro de chips y componentes de última generación; la infraestructura de inteligencia artificial y centros de datos, con foco en compañías que proveen la infraestructura física necesaria, como sistemas de energía y conectividad; y la ciberseguridad, como una temática asociada a la creciente demanda de protección digital.