Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos abren al alza el jueves y recuperan parte de las pérdidas de la sesión previa, impulsadas por el sólido desempeño de Microsoft (MSFT), cuyos resultados refuerzan la confianza del mercado en que las multimillonarias inversiones en inteligencia artificial empiezan a traducirse en crecimiento. El avance de las tecnológicas contrarresta la debilidad de Meta (META) y se produce en una jornada marcada por datos económicos que mostraron una economía estadounidense más resistente de lo previsto en sus fundamentos, aunque con un crecimiento general inferior a las expectativas. Los inversionistas también siguen de cerca la evolución de los rendimientos de los bonos y el recrudecimiento de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente. El S&P 500 sube 0,94%, mientras el Nasdaq Composite gana 1,59%.
El Dow Jones Industrial suma 0,72%. El principal impulso para Wall Street llega desde el sector tecnológico. Microsoft sube cerca de 9% después de informar que su negocio de computación en la nube registró el crecimiento más acelerado en cuatro años, resultado que alivió las dudas sobre la rentabilidad de las fuertes inversiones en inteligencia artificial. Así se han comportado las acciones de Meta y Microsoft Desempeño relativo de las acciones, con base 100 al inicio del período En contraste, Meta Platforms caía tras presentar una previsión de ingresos que decepcionó al mercado.
Con ese panorama, la atención de los inversionistas se desplaza hacia los resultados que Apple y Amazon publicarán al cierre de la jornada, considerados una nueva prueba para evaluar si el gasto en inteligencia artificial comienza a generar retornos para las grandes compañías del sector. “Seguimos siendo constructivos respecto a la historia de crecimiento de la inteligencia artificial, pero creemos que los inversionistas deberían gestionar el riesgo de concentración ampliando su exposición hacia acciones tecnológicas defensivas”, afirmó Ulrike Hoffmann-Burchardi, directora de inversiones de UBS. El ánimo también encuentra respaldo en los indicadores económicos. El producto interno bruto de Estados Unidos creció a una tasa anualizada de 1,5% durante el segundo trimestre, por debajo del 2% previsto por los analistas. → Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día. Sin embargo, los componentes subyacentes mostraron una economía con mayor fortaleza.
El consumo, que representa cerca de dos tercios de la actividad económica, avanzó 3,2%, mientras la inversión empresarial aumentó con fuerza gracias al continuo desembolso destinado a infraestructura de inteligencia artificial. La medida de demanda interna conocida como ventas finales a compradores privados domésticos, que excluye comercio exterior, inventarios y gasto público, aumentó 3,9%, su mayor ritmo desde comienzos de 2023. A ello se sumó un incremento de 0,4% en el gasto real de los consumidores durante junio. Al mismo tiempo, el índice de precios del gasto en consumo personal cayó 0,1% en el mes y la medida subyacente avanzó apenas 0,1%, un resultado inferior a lo esperado, lo que moderó parcialmente las preocupaciones inflacionarias.
A pesar del rebote de la apertura, en Wall Street consideran que el mercado aún enfrenta obstáculos para retomar una tendencia alcista sostenida. Los operadores de Goldman Sachs estiman que persisten factores que limitan un avance más amplio, entre ellos el elevado posicionamiento de los fondos de cobertura, la cautela de los inversionistas institucionales antes de las elecciones legislativas de noviembre y la tradicional debilidad de los flujos hacia acciones durante agosto. No obstante, anticipan que la reactivación de los programas de recompra de acciones por parte de las empresas del S&P 500 podría convertirse en uno de los principales soportes para el mercado durante las próximas semanas. El mercado continúa evaluando el mensaje de la Reserva Federal después de que el banco central mantuviera las tasas de interés sin cambios por quinta reunión consecutiva.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro permanecían cerca de sus niveles más elevados desde 2007, con la referencia a 30 años alrededor de 5,23% y el bono a 10 años en torno a 4,7%, reflejo de la incertidumbre sobre cuándo retomará la Fed el endurecimiento monetario si la inflación persiste. Lejos de despejar las dudas, la Reserva Federal dejó al mercado sin una guía clara sobre sus próximos movimientos. David Mericle, analista de Goldman Sachs (GS), destacó que la reunión terminó “sin cambios en la tasa de referencia, sin modificaciones sustanciales en el comunicado y sin orientación de política monetaria”, pese a la elevada expectativa que existía antes del encuentro El repunte bursátil también convive con un entorno geopolítico complejo. El petróleo conservaba buena parte del fuerte avance registrado en la sesión anterior después de nuevos ataques de Estados Unidos contra objetivos iraníes y de nuevos incidentes contra embarcaciones que cargaban crudo kazajo en el mar Negro.
El Brent se negociaba cerca de US$90 por barril, mientras el WTI se mantenía por encima de US$83, en un mercado que sigue incorporando el riesgo de interrupciones en el suministro energético y mayores presiones inflacionarias derivadas del conflicto. En ese contexto, el oro operaba estable alrededor de US$4.068 por onza. Los operadores evaluaban el impacto de la decisión de la Fed sobre la trayectoria futura de las tasas de interés y la persistencia de las tensiones en Medio Oriente, factores que continúan definiendo el atractivo de los activos considerados refugio. Los metales industriales también mostraban avances.
El cobre subía en Londres apoyado por señales de una oferta física más ajustada y por expectativas de que China implemente nuevas medidas de apoyo económico, aunque hasta ahora las autoridades del país solo han reiterado su disposición a aplicar políticas adicionales sin anunciar estímulos concretos. Fuera de Estados Unidos, el Banco de Inglaterra mantuvo su tasa de referencia en 3,75% mediante una votación de seis contra tres. La entidad reiteró que permanece preparada para actuar si las presiones inflacionarias persisten, aunque reconoció que las presiones internas sobre los precios muestran señales de moderación. ¿Cómo va el dólar hoy en América Latina? La decisión de la Reserva Federal debilitó al dólar, al confirmar que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) aún no considera necesario reanudar el ciclo de alzas pese al reciente incremento de los precios del petróleo y a las expectativas que había descontado parte del mercado, de acuerdo con un equipo de estrategas de BBVA liderado por Alejandro Cuadrado.
BBVA indica que esa postura provocó críticas al banco central y que el comportamiento de la curva refleja una creciente preocupación de los inversionistas por la falta de acción de la Fed. No obstante, la entidad considera que la evolución de los datos económicos seguirá definiendo el rumbo de la política monetaria. De acuerdo con Chris Turner, estratega global de mercados de ING, la reacción del mercado reflejó la percepción de que la Reserva Federal “no iba a ser tan agresiva en la lucha contra la inflación como se pensó inicialmente y podría intentar atravesar este periodo de elevada inflación sin subir las tasas de interés” En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzan. El peso colombiano (USDCOP), real brasileño (USDBRL) y el peso chileno (USDCLP) suben, al igual que el peso argentino (USDARS) y el mexicano (USDMXN).
Las noticias corporativas del día: - Ferrari (RACE) elevó su proyección de ganancias para 2026 y ahora espera un EBITDA ajustado de al menos €2.970 millones (US$3.410 millones), impulsado por la fuerte demanda de modelos exclusivos como el F80 y una versión más costosa del Purosangue. En el segundo trimestre, el EBITDA ajustado alcanzó €755 millones (US$868 millones), superando las expectativas del mercado. - Yum! Brands (YUM) reportó sólidos resultados en el segundo trimestre, impulsados por un crecimiento de 7% en las ventas comparables de Taco Bell, por encima de lo esperado, mientras KFC avanzó 2%. Sin embargo, la compañía advirtió que el brote del parásito Cyclospora vinculado a lechuga contaminada podría afectar los resultados futuros, tras provocar una caída de más de 30% en el tráfico de clientes en los primeros días del incidente.
Así se han comportado las acciones de Yum! Brands - Disney (DIS) está renovando su estrategia de streaming para impulsar el crecimiento de sus suscriptores, integrando en Disney+ los contenidos de Hulu y ESPN, mejorando su tecnología e incrementando la inversión en producciones locales. La compañía destacó que el tiempo de uso de Disney+ en EE.UU. aumentó 21% frente a hace un año y que logró revertir pérdidas cercanas a US$4.000 millones en su negocio de streaming hasta alcanzar la rentabilidad. - Blue Owl Capital reportó una desaceleración en la captación de fondos durante el segundo trimestre al recaudar US$7.600 millones, frente a US$12.100 millones un año antes, debido al retroceso del mercado de crédito privado, donde los recursos captados cayeron de US$5.800 millones a US$1.800 millones.