Bloomberg Línea — Bitcoin afronta el resto de 2026 respaldado por los flujos hacia los ETF y la expectativa de una Reserva Federal más flexible, aunque los analistas advierten que el mercado aún podría registrar correcciones antes de alcanzar nuevos máximos en un entorno marcado por la guerra en Medio Oriente, petróleo más alto y dólar volátil. “El entorno sigue siendo constructivo para el resto de 2026, aunque bajo un perfil de riesgo a tener en cuenta y en medio de un mercado con mayor influencia institucional”, dijo a Bloomberg Línea Fabián Delgado, gerente de desarrollo de negocios para Colombia y Latinoamérica en la plataforma de intercambio de criptomonedas Bitfinex. Explicó que el mercado está experimentando una extensión del ciclo hacia una estructura de más de cinco años, impulsada por la liquidez macroeconómica y la claridad regulatoria, lo que reduciría la probabilidad de una capitulación masiva como la de 2022. De un lado, Bitfinex proyecta que BTC podría verse impulsado por flujos constantes hacia los ETF y una política de la Reserva Federal más acomodaticia. Sin embargo, señalan que los inversores deben estar preparados para correcciones de entre el 20% y el 35%, “las cuales son absorbidas cada vez más por la demanda institucional en lugar de provocar colapsos totales”.
En el caso de Ethereum y Solana, prevé que el crecimiento de sus ecosistemas y la adopción de nuevas capas tecnológicas permitan un rendimiento que, en ciertos periodos, supere al de bitcoin. Emanoelle Santos, analista de mercados de la ‘app’ de inversiones XTB, dijo a Bloomberg Línea que bitcoin sufrió una caída superior al 50% desde su máximo de octubre de 2025 y posteriormente recuperó parte del terreno perdido, mientras que los flujos hacia productos de inversión volvieron a ser positivos en julio. No obstante, comentó que “el avance continúa limitado por las expectativas de tasas, la incertidumbre regulatoria y la ausencia de un catalizador monetario claro”. Por eso, consideró que las criptomonedas pueden ofrecer una relación entre riesgo y retorno “interesante” desde los niveles deprimidos de 2026, aunque siguen expuestas a nuevas correcciones importantes y “no existe evidencia suficiente para asegurar que el mínimo definitivo ya quedó atrás”.
Las cripto con la guerra, el petróleo y el dólar Santos manifestó que la guerra en Medio Oriente aumenta el riesgo para las criptomonedas al impulsar el petróleo, elevar la inflación esperada y obligar a mantener las tasas en Estados Unidos más altas. La Fed acaba de mantener su tasa de interés entre 3,5% y 3,75%, pero tres miembros apoyaron un aumento y el propio comunicado reconoció que la inflación permanece elevada, en parte debido a los costos energéticos. Según la analista de XTB, ese entorno favorece los rendimientos de los bonos y al dólar, encarece el financiamiento y reduce la liquidez disponible para activos volátiles. “La investigación del FMI (Fondo Monetario Internacional) muestra que el endurecimiento monetario estadounidense tiende a perjudicar al mercado cripto en su conjunto, cuyo comportamiento se ha aproximado al de las acciones de riesgo”, indicó Emanoelle Santos. “La oportunidad aparecería con una desescalada militar, una caída sostenida del petróleo o datos económicos que reduzcan las expectativas de tasas, porque cualquiera de esos cambios podría debilitar al dólar y reactivar los flujos hacia activos digitales”, apuntó. En visión de los analistas de Bitfinex, en el entorno de bitcoin y los activos digitales, el riesgo y las oportunidades se han vuelto “altamente dependientes de la realidad macroeconómica”: - Riesgos geopolíticos y petróleo: una escalada en los conflictos o choques en el precio del petróleo podría provocar un ajuste en la liquidez global, lo que representa el principal riesgo para la tendencia alcista.
No obstante, “bitcoin ha demostrado resiliencia, estabilizándose incluso ante incertidumbres por aranceles o tensiones internacionales, comportándose como un activo de beta de liquidez que responde a las expectativas de rendimientos reales”, expresó Fabián Delgado. - Movimientos del dólar y la FED: señaló que un dólar más débil históricamente ha favorecido a bitcoin al reducir el costo de oportunidad de mantener activos que no generan rendimientos tradicionales. La oportunidad, ahondó, reside en que bitcoin actúa como una cobertura contra el riesgo soberano y la volatilidad de las monedas locales, especialmente en regiones como Latinoamérica. - Oportunidad en la volatilidad: para los inversores institucionales, “los días de calma en las tensiones macroeconómicas y geopolíticas están siendo utilizados para construir posiciones sólidas, mientras que la volatilidad extrema es vista como un mecanismo de reinicio saludable del mercado”, en opinión de Delgado. Posibles estrategias de inversión Con base en las condiciones actuales del mercado, Bitfinex señala que se pueden considerar diversas estrategias, entre ellas: - Acumulación estratégica: invertir y aguantar. “La estrategia más simple. Para ello es importante monitorear el total de bitcoin que manejan los tenedores a largo plazo, ya que el aumento en esta métrica suele preceder a nuevos máximos de precio”, explica Delgado. - Generación de rendimientos mediante staking: para activos que se planean mantener a largo plazo, como Ethereum, el staking permite convertir la propiedad del token en un flujo constante de recompensas, “contribuyendo además a la seguridad de la red”. - Diversificación en Activos del Mundo Real (RWA): proponen explorar la tokenización de crédito privado y materias primas, un sector que se espera que alcance volúmenes de hasta US$80.000 millones en 2026, ofreciendo rendimientos reales de entre el 9% y el 12%. - Gestión de riesgo corporativo: según Delgado, las empresas deberían considerar integrar bitcoin en sus tesorerías corporativas para diversificar el riesgo y proteger sus reservas ante la pérdida de poder adquisitivo del dinero fiat.
Para un perfil moderado, Emanoelle Santos dice que priorizaría compras escalonadas de bitcoin y ether, junto con coberturas parciales mediante futuros vendidos u opciones de venta cuando aumente el riesgo geopolítico, el petróleo o el dólar, de modo que una caída del mercado pueda compensarse en parte con la posición derivada. Para un perfil agresivo, expone que se puede asumir una exposición táctica mayor mediante futuros, opciones de compra o estrategias de volatilidad, siempre con un tamaño de posición definido, garantías suficientes y niveles de salida previamente establecidos. “Actualmente existen contratos regulados sobre bitcoin, ether y otras criptomonedas, incluidos formatos micro que permiten ajustar mejor la exposición, mientras la CFTC reconoce que futuros y opciones pueden utilizarse tanto para cobertura como para posicionamiento, aunque el margen amplifica los resultados en ambas direcciones”, remató la analista.