YPF, cuyo 51% del capital pertenece al Estado argentino, ha decidido adelantar al 27 de agosto de 2026 la cancelación de la totalidad de las obligaciones negociables Clase XXXV que permanezcan en circulación después de una operación previa de canje. Los títulos habían sido emitidos el 27 de febrero de 2025 y tenían como fecha original de vencimiento el 27 de febrero de 2027. La estructura accionarial publicada por la compañía mantiene al Estado Nacional como titular del 51% del capital. El rescate permitirá a YPF retirar deuda con vencimiento en febrero de 2027 y reorganizar sus compromisos financieros a más largo plazo YPF adelanta seis meses el vencimiento de los bonos Las obligaciones Clase XXXV se colocaron originalmente por un valor nominal equivalente a 120.982.238 euros y con una tasa fija anual del 6,25% .
Los intereses estaban estructurados con pagos trimestrales y la amortización íntegra del principal estaba prevista para febrero de 2027. El propio prospecto de la emisión otorgaba a YPF la posibilidad de ejercer el rescate anticipado a partir del decimoctavo mes desde la fecha de emisión. El 27 de agosto de 2026, fecha elegida finalmente para la cancelación, coincide precisamente con el momento a partir del cual podía activarse esa opción contractual. Antes del rescate, la compañía ha puesto en marcha una nueva colocación de obligaciones negociables Clase XLIII Adicionales , que permite a los inversores entregar bonos Clase XXXV como forma de integración.
Mediante este mecanismo se recibirán títulos antiguos por un valor equivalente a 4.693.498 euros. Tras esa operación, el saldo de las obligaciones Clase XXXV que permanecerá en circulación se reducirá hasta 116.288.740 euros, importe que constituye el capital que YPF deberá rescatar el próximo 27 de agosto. Concepto Importe Emisión original Clase XXXV 120.982.238 euros Títulos entregados en la integración en especie 4.693.498 euros Capital Clase XXXV pendiente de rescate 116.288.740 euros Tipo de interés anual Clase XXXV 6,25% Vencimiento original 27 de febrero de 2027 Fecha de rescate anticipado 27 de agosto de 2026 El canje previo reducirá en 4,7 millones de euros el volumen de bonos Clase XXXV que YPF tendrá que cancelar en efectivo El rescate incluirá el capital y los intereses acumulados YPF abonará a los tenedores el 100% del valor nominal de las obligaciones todavía en circulación, al que añadirá los intereses acumulados entre el 27 de mayo de 2026, inclusive, y el 27 de agosto de 2026, exclusive. El factor comunicado para este periodo equivale aproximadamente al 1,58% del capital .
Tomando como referencia el saldo pendiente de 116.288.740 euros y ese factor de intereses, el pago adicional por intereses rondaría los 1,84 millones de euros , por lo que el desembolso total ligado al rescate podría situarse alrededor de 118,13 millones de euros . Se trata de una estimación obtenida a partir del capital pendiente y del factor de intereses comunicado por la compañía. El pago se efectuará mediante Caja de Valores , que ejercerá como agente de pago. Tendrán derecho a recibirlo los inversores que figuren registrados como tenedores de las obligaciones Clase XXXV el 26 de agosto de 2026.
Una vez ejecutado el rescate, los títulos dejarán de generar nuevos intereses. La cancelación anticipada supondrá un desembolso aproximado de 118,1 millones de euros entre principal e intereses devengados La nueva Clase XLIII lleva la deuda hasta 2030 La operación se enmarca en una estrategia más amplia de refinanciación de pasivos . Las nuevas obligaciones Clase XLIII Adicionales tienen un vencimiento fijado para el 14 de abril de 2030 y ofrecen una tasa fija nominal anual del 5,5% , inferior al 6,25% que pagan los bonos Clase XXXV que serán retirados. La oferta inicial de las nuevas obligaciones contempla un importe de hasta aproximadamente 86,5 millones de euros , ampliable dentro del límite autorizado de emisión.
Estos títulos pueden integrarse tanto mediante aportaciones monetarias como mediante la entrega de obligaciones Clase XXXV o Clase XLI, dos emisiones cuyo vencimiento estaba concentrado a comienzos de 2027. Característica Clase XXXV Clase XLIII Adicionales Tipo de interés anual 6,25% 5,5% Vencimiento 27 de febrero de 2027 14 de abril de 2030 Amortización Pago único Pago único Situación Rescate anticipado Nueva emisión Objetivo Cancelación de deuda Refinanciación de pasivos YPF ya había emitido en abril de 2026 obligaciones Clase XLIII originales por unos 105,6 millones de euros, con el mismo cupón del 5,5% y vencimiento en abril de 2030. Las nuevas obligaciones son adicionales y, salvo por la fecha y el precio de emisión, compartirán las mismas condiciones y serán fungibles con los títulos originales. YPF sustituye deuda al 6,25% con vencimiento en 2027 por financiación al 5,5% cuyo plazo se extiende hasta abril de 2030 La operación permite así a YPF reducir los vencimientos previstos para comienzos de 2027 y extender una parte de sus obligaciones financieras durante más de tres años.
La documentación de la nueva emisión identifica expresamente la refinanciación de las clases XXXV y XLI como uno de los destinos de los fondos captados.