Bloomberg — Las bolsas asiáticas registraron ganancias, ya que nuevas pruebas de una moderación de la inflación en Estados Unidos y un retroceso en los precios del petróleo reforzaron las apuestas de que la Reserva Federal se abstendrá de subir las tasas de interés el próximo mes. El índice de acciones de Asia Pacífico de MSCI avanzó un 0,4%, mientras que el índice Kospi de Corea del Sur subió casi un 3%. Anteriormente, el S&P 500 subió un 0,7% el jueves, alcanzando un récord, mientras que el Nasdaq 100 escaló más del 1%, llegando a su nivel más alto desde finales de junio, gracias al aumento del gasto de las grandes empresas de hiperescala, que impulsó las acciones tecnológicas. Los bonos del Tesoro subieron el jueves, ya que la inflación mayorista en Estados Unidos se moderó en julio, lo que provocó una caída en los rendimientos de todos los vencimientos.
El rendimiento del bono a dos años, sensible a las tasas de interés, cayó seis puntos básicos, hasta el 4,14%. Los mercados monetarios ahora prevén una probabilidad inferior al 40% de que la Reserva Federal suba las tasas en septiembre. Mientras tanto, el precio del Brent se mantuvo prácticamente sin cambios en torno a los US$87,20 por barril a primera hora del viernes, tras haber caído más de un 2% en la sesión anterior, poniendo fin a una racha alcista de seis días. Los datos de inflación favorables de la semana pasada, tras el informe de empleo más débil de lo esperado y el retroceso de los precios del petróleo, están aliviando la presión sobre la Reserva Federal para que endurezca su política monetaria en su reunión del próximo mes.
Si bien la falta de un acuerdo en Medio Oriente sigue siendo motivo de preocupación, los operadores de bolsa también están centrados en la recuperación del sector de la inteligencia artificial tras la caída de las acciones de semiconductores en julio. “Los próximos datos que recibamos en septiembre y el período previo a la reunión serán cruciales”, afirmó Stephen Juneau, economista de BofA Securities. Al mismo tiempo, “el mercado obviamente ha comenzado a descontar cada vez más las subidas de tasas, dado que los datos de los últimos meses han sido más moderados”. La inflación mayorista en Estados Unidos se desaceleró más de lo previsto en julio. El índice de precios al productor subió un 4,7% interanual, por debajo del aumento anual del 5,5% registrado en junio, y se mantuvo sin cambios respecto al mes anterior.
A pesar del repunte de los bonos del Tesoro estadounidense el jueves, Estados Unidos vendió bonos a 30 años con el mayor rendimiento en un cuarto de siglo, lo que subraya la prima que exigen los inversores para financiar los déficits del país. Los rendimientos a largo plazo han superado el 5% este año, ya que el alza de los precios de la energía ha alimentado la preocupación de que la inflación se mantenga elevada y obligue a la Reserva Federal a mantener las tasas de interés altas durante más tiempo. Estas presiones se han visto agravadas por la fuerte emisión de bonos del Tesoro tras años de déficits fiscales y una oleada de endeudamiento empresarial para financiar el auge de la inteligencia artificial. Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal siguen divididos sobre la trayectoria de las tasas de interés.
El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Tom Barkin, abogó por mantener las tasas sin cambios a medida que la inflación disminuye, mientras que la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, reiteró su preferencia por una subida. Según Arun Sundaram de CFRA, el dato de inflación moderado del jueves, junto con el informe de empleo más débil de la semana pasada, podría darle al presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, suficiente margen para mantener las tasas sin cambios. “Pero la decisión de la Reserva Federal está lejos de ser definitiva”, dijo. “Los inversores aún tienen varios giros inesperados que asimilar”. Por otra parte, la administración Trump está aplicando un arancel del 100% a las importaciones de sistemas de aeronaves no tripuladas y sus componentes en un intento por reducir la dependencia de Estados Unidos de los suministros extranjeros de drones. En Asia, el yen se mantuvo cerca de un nivel clave frente al dólar, incluso después de que se anunciara que el gobierno de la primera ministra Sanae Takaichi apoyaba una subida de las tasas de interés.
La moneda japonesa apenas varió a primera hora del viernes, cotizando cerca de 159,50 por dólar. Según fuentes cercanas al asunto, es probable que el Banco de Japón suba las tasas de interés en septiembre u octubre. La preocupación del banco central por que la debilidad del yen impulse la inflación coincide con el deseo del gobierno de reforzar el impacto de la reciente intervención cambiaria entre Estados Unidos y Japón, lo que justifica una subida a corto plazo, indicaron las fuentes. Algunos de los principales movimientos en los mercados: Acciones - Los futuros del S&P 500 se mantuvieron prácticamente sin cambios a las 9:02 am, hora de Tokio. - Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,6%. - El índice Topix de Japón subió un 0,4%. - El índice S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,7%. - Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,2%.
Monedas - El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios. - El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1536. - El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios a 159,45 por dólar. - El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,7436 por dólar. - El dólar australiano se mantuvo prácticamente sin cambios en US$0,7066. Criptomonedas - El Bitcoin subió un 0,1% hasta los 63.443,41 dólares. - El precio de Ether se mantuvo prácticamente sin cambios en 1.885,84 dólares. Bonos - La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,64%. - La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años disminuyó dos puntos básicos, hasta el 2,845%. - La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,99%. Productos básicos - El crudo West Texas Intermediate subió un 0,1% hasta los US$81,35 por barril. - El precio del oro al contado subió un 0,2% hasta los US$4.360,92 la onza.
Este reportaje se elaboró con la ayuda de Bloomberg Automation. Lea más en Bloomberg.com