Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses suben este jueves, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro retroceden, después de que la inflación mayorista se moderara más de lo previsto. El dato refuerza la expectativa de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en septiembre. El S&P 500 avanza 0,25% y permanece cerca de sus máximos históricos, en una sesión que extiende el tono positivo de la jornada anterior. El mercado encuentra apoyo en las cifras de precios al productor y en señales de menor presión sobre algunos componentes de la inflación.
El índice de precios al productor aumentó 4,7% interanual en julio, frente al 5,5% de junio y por debajo del 4,9% esperado. Frente al mes anterior, el indicador no registró variación, mientras el consenso apuntaba a un incremento de 0,2%. Sin alimentos ni energía, los precios al productor subieron 4,2% frente a julio de 2025, ligeramente por encima del 4,1% previsto. En la comparación mensual, el avance fue de 0,2%, menor al 0,3% que esperaba el mercado.
La energía contribuyó al alivio de las presiones de precios, con una caída mensual de 3,1%, la segunda consecutiva. Los alimentos también retrocedieron, con su mayor descenso desde comienzos de año. El reporte se suma a los datos de precios al consumidor que mostraron una moderación de la inflación en julio. El panorama, sin embargo, mantiene señales mixtas.
Las comisiones de gestión de carteras registran su mayor aumento en más de un año y la atención hospitalaria ambulatoria también muestra un incremento importante. En contraste, los precios de los servicios médicos y de la atención hospitalaria permanecen contenidos. “Estas son buenas noticias para los consumidores y para la Reserva Federal, que camina por una línea extremadamente estrecha entre intentar controlar la inflación y vigilar un mercado laboral que pierde fuerza”, afirmó Glen Smith, de GDS Wealth Management, a Bloomberg. → Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día. El mercado de bonos refleja el alivio que ofrece el reporte. El rendimiento del Tesoro a dos años, particularmente sensible a las perspectivas de política monetaria, baja cuatro puntos básicos hasta 4,16%.
La moderación de los precios permite a la Fed evaluar con mayor margen la persistencia de la inflación frente al enfriamiento reciente de la contratación. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron en 9.000, hasta 209.000 en la semana que finalizó el 8 de agosto, por encima de las 202.000 previstas. Las solicitudes continuas disminuyeron a 1,78 millones, mientras el promedio móvil de cuatro semanas de las nuevas peticiones permaneció en 199.000. Los datos mantienen la atención sobre la fortaleza del empleo antes de la decisión de política monetaria de septiembre.
Tom Barkin, presidente de la Fed de Richmond, planteó argumentos a favor de mantener las tasas estables ante las señales de menor inflación, aunque reconoció el riesgo de que algunas presiones sobre los precios se vuelvan persistentes y obliguen al banco central a endurecer nuevamente su política. “Gran parte del elevado nivel de inflación actual proviene de choques que deberían desaparecer”, dijo Barkin, quien señala entre esas perturbaciones los aranceles y el impacto petrolero derivado de la guerra con Irán. Las tasas de largo plazo siguen bajo presión por una inflación todavía superior al objetivo de 2% de la Fed y por los elevados déficits presupuestarios. El Tesoro se prepara para colocar bonos a 30 años con la tasa de interés más alta en 25 años, tras una fuerte liquidación de deuda de largo plazo. El petróleo, otra pieza central del panorama inflacionario, cae después del repunte de las últimas sesiones.
El Brent baja 2% hasta US$87,31 por barril, mientras el WTI cede 2,1% hasta US$81,54, con la atención puesta en los flujos de crudo a través del estrecho de Ormuz. La corrección llega después de que el Brent acumulara un alza de 12% durante las seis jornadas anteriores. La ausencia de nuevos ataques en Ormuz y las señales de actividad de transferencias de crudo entre buques en el golfo de Omán ejercen presión sobre los precios. “Hay un flujo de noticias inusualmente limitado desde Medio Oriente, pero la ausencia de ataques en el estrecho de Ormuz y las señales de una actividad considerable entre buques en el golfo de Omán bastan para presionar los precios del petróleo”, afirmó Helge Andre Martinsen, analista sénior de petróleo de DNB Bank. El conflicto entre Estados Unidos e Irán continúa como fuente de incertidumbre.
Las conversaciones permanecen estancadas, mientras Washington mantiene la presión económica y el bloqueo sobre los puertos iraníes. Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita buscan alternativas para sostener las exportaciones a través de la región. La Agencia Internacional de Energía calcula que el mercado mundial enfrenta un déficit de 1,8 millones de barriles diarios este trimestre, más del doble de su estimación anterior. Para todo 2026, la entidad proyecta el mayor déficit de oferta en cinco años, aunque los altos precios también reducen la demanda.
El oro, por su parte, baja 0,4% hasta US$4.389,97 por onza, después de alcanzar un máximo de diez semanas durante la sesión. La plata retrocede 0,6% hasta US$64,95. La atención permanece ahora sobre los próximos datos de inflación y empleo, así como sobre las declaraciones del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole este mes. El índice de precios PCE de julio, la medida de inflación preferida por el banco central, se publica el 26 de agosto. ¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar pierde terreno en los mercados internacionales durante la jornada de este jueves. El movimiento se produce después de que el billete verde ya hubiera mostrado dificultades para sostener las ganancias de la jornada anterior, cuando los datos de inflación al consumidor tampoco ofrecieron argumentos suficientes para consolidar una tendencia alcista. Pese a ello, Francesco Pesole, estratega de divisas de ING, advierte que el mercado todavía muestra resistencia a abandonar por completo un escenario restrictivo para la Reserva Federal. “Hay reticencia a descartar un mayor endurecimiento de la Fed, lo que mantiene activos a los alcistas del dólar”, señaló. Para ING, esta cautela responde en buena medida al tono que todavía mantiene la comunicación del banco central y a la fortaleza que habían mostrado los indicadores estadounidenses antes de las cifras más recientes.
El escenario, sin embargo, deja al dólar expuesto a nuevas correcciones si continúa debilitándose la expectativa de endurecimiento monetario. En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño mixto. El peso chileno (USDCLP), el colombiano (USDCOP) y el mexicano (USDMXN) avanzan, mientras el peso argentino (USDARS) y el real brasileño (USDBRL) retroceden. Las noticias corporativas del día: - SpaceX (SPCX) subió 35% en cinco sesiones tras vencer el primer bloqueo de venta de acciones, sumando cerca de US$500.000 millones en valor de mercado y superando nuevamente los US$135 de su OPI.
El avance disipó temores por la liberación de 911,5 millones de acciones, mientras Elon Musk proyectó ingresos anualizados superiores a US$100.000 millones al cierre de 2026. - Cerebras (CBRS) se desploma tras proyectar ingresos trimestrales de US$215 millones, por encima de los US$212 millones esperados, pero inferiores a algunas previsiones de más de US$220 millones. En el segundo trimestre, las ventas crecieron 74% a US$180,1 millones, impulsadas por el negocio de nube, cuyos ingresos casi se cuadruplicaron. Así se ha comportado la acción de Cerebras - Shein perdió una demanda en Reino Unido contra Temu por acusaciones de violaciones masivas de derechos de autor y deberá compensar a su rival por retirar miles de productos. El fallo llega antes de su prevista salida a bolsa en Hong Kong, con la que apunta a una valoración cercana a US$30.000 millones. - Didi volvió a beneficios tras dos trimestres de pérdidas, con una ganancia neta de 866 millones de yuanes (US$128 millones) en el segundo trimestre.
Los ingresos crecieron 11% a 62.500 millones de yuanes (US$9.240 millones), mientras el valor de las transacciones de movilidad en China aumentó 9,5% y alcanzó un récord.