Bloomberg — La mayor cadena de grandes almacenes de México está contrarrestando la atonía del gasto de los consumidores mediante la expansión de sus negocios de productos financieros e inmobiliarios, junto con nuevos servicios para los clientes, como manicures y cortes de pelo. El débil crecimiento económico y la escasa creación de empleo han mermado las ventas de El Puerto de Liverpool (LIVEPOLC), que gestiona 125 grandes almacenes y 30 centros comerciales en todo México. Como consecuencia, la empresa, con sede en Ciudad de México, está reduciendo la contratación de personal y dejando vacantes sin cubrir. “Nos estamos preparando para seguir operando en el entorno actual durante el resto del año”, afirmó el director financiero, Gonzalo Gallegos, en una entrevista. Algunos de los minoristas más importantes de México están rebajando sus expectativas, ya que la incertidumbre comercial, el gasto desigual de los consumidores y la escasa inversión lastran el crecimiento económico.
Walmart de México, el mayor empleador privado del país, informó de un gasto de los consumidores inferior al esperado durante el último trimestre, mientras que Alsea, la empresa operadora de Starbucks, recortó sus previsiones para todo el año debido a la menor demanda. El Palacio de Hierro, una cadena de grandes almacenes de la competencia, ha señalado que los consumidores se están mostrando más selectivos. Las 196 tiendas Suburbia de Liverpool, especializadas en ropa asequible, se vieron especialmente afectadas el último trimestre, ya que el Mundial redujo la afluencia de clientes y el interés por la ropa, mientras que los grandes almacenes homónimos de la empresa obtuvieron unos resultados ligeramente superiores a los de la categoría. Liverpool también posee casi la mitad de la cadena estadounidense de grandes almacenes Nordstrom Inc.
Las acciones de Liverpool apenas registraron variaciones en la sesión bursátil del martes en Ciudad de México. El valor ha subido un 2,2 % en lo que va de año hasta el cierre del lunes, mientras que el índice bursátil de referencia de México se mantuvo estable durante el mismo periodo. Aunque la competencia se ha intensificado con minoristas en línea como Amazon.com Inc. (AMZN) y MercadoLibre Inc., Liverpool apuesta por atraer a los compradores incorporando salones de manicura y peluquerías a sus tiendas, que ya cuentan con restaurantes y salones de belleza. “Las tiendas no son solo lugares donde se compran y venden productos; las hemos convertido en centros de experiencia y distribución”, afirmó. Añadió que la mayor parte de la ropa y los accesorios de los pedidos en línea de Liverpool se envían desde las propias tiendas, en lugar de desde un almacén central, lo que permite una entrega más rápida.
La empresa está ampliando sus servicios financieros, que tradicionalmente se han centrado en el crédito para los artículos adquiridos en sus tiendas. Gallegos señaló que existe la oportunidad de ofrecer productos como préstamos personales y seguros. Este mes, Liverpool se ha asociado con el grupo financiero mexicano Corp. Actinver para ofrecer una cuenta de inversión y ahorro.
Los clientes que mantengan un saldo de MXN$20.000 (unos US$1.200) pueden obtener intereses, así como reembolsos por sus compras en Liverpool. Las cuentas también dan acceso a los productos de inversión de Actinver, a tarjetas de débito y a transferencias bancarias. Los servicios financieros constituyen un área de fortaleza con potencial de crecimiento para Liverpool, según el analista de Itaú BBA, Alejandro Fuchs. “Liverpool se destaca en la concesión de crédito; entienden de crédito”, afirmó en una entrevista, y añadió que los planes de pago sin intereses de la empresa pueden contribuir a impulsar las ventas. Una parte considerable de la población mexicana sigue al margen del sistema bancario tradicional.
MercadoLibre (MELI) ofrece ahora un monedero digital y transferencias internacionales de dinero en México, mientras que Fomento Económico Mexicano (FEMSAUBD) —el operador de una amplia red de tiendas de conveniencia Oxxo— cuenta con una empresa de tecnología financiera denominada Spin. Los servicios financieros de Liverpool crecieron casi un 10 % en el segundo trimestre, superando con creces la tasa de crecimiento general de la empresa. El Palacio de Hierro también se ha sumado al mercado en expansión de los créditos al consumo en México, con unos ingresos por créditos que aumentaron un 13 % en el mismo periodo. La tasa de morosidad de Liverpool ascendió al 4,7 % en el segundo trimestre.
Gallegos afirmó que la dirección se siente “cómoda” con ese nivel de riesgo. La empresa se está centrando en mejorar la rentabilidad y en ofrecer nuevos productos a sus clientes actuales, en lugar de captar nuevos clientes. Los servicios financieros representan alrededor del 10% de los ingresos de Liverpool, que ascendieron a MXN$57.000 millones de pesos el último trimestre, mientras que las ventas minoristas generan el 88%. El negocio inmobiliario de la empresa es reducido, ya que genera alrededor del 2% de las ventas, pero se trata de un ámbito en el que Liverpool tiene previsto expandirse.
La empresa cuenta con más de 2.400 inquilinos en sus centros comerciales. Recientemente ha asumido el control total del centro comercial Galerías Metepec, situado en las afueras de Toluca, la capital del estado, tras adquirir las participaciones del complejo que aún no poseía. Gallegos afirmó que esta medida debería contribuir a aumentar los ingresos en el futuro. Considera que las acciones de Liverpool están infravaloradas y señaló que la empresa está estudiando formas de impulsar su cotización.
Se han barajado opciones como la creación de un fondo de inversión inmobiliaria (Fibra, por sus siglas en español) o la escisión de algunos activos, pero no se esperan decisiones a corto plazo sobre estas posibles medidas, añadió. Fuchs, de Itaú, señaló que, si bien el débil gasto de los consumidores está lastrando las ventas de Liverpool, los inversores se centran más en su asignación de capital que en sus resultados financieros. La empresa debe demostrar que puede devolver más efectivo a los accionistas y llevar a cabo adquisiciones más selectivas, añadió. Fuchs señaló las recientes medidas de Femsa como un posible modelo a seguir: la empresa se deshizo de negocios no esenciales, aumentó las recompras de acciones y centró aún más su atención en su cadena Oxxo.
Lee más en Bloomberg.com