Bloomberg — El maltrecho mercado del bitcoin volvió repentinamente a la vida, con una subida de casi el 8% y desencadenando la mayor oleada de liquidaciones de posiciones cortas registrada desde 2021. Según datos de Coinglass, se liquidaron posiciones cortas en bitcoin por valor de más de US$1.000 millones en aproximadamente una hora, lo que pone de relieve la rapidez de un cambio de tendencia que impulsó a la mayor criptomoneda hasta situarse en torno a los US$69.500, su nivel más alto desde principios de junio y su mayor subida desde marzo. Los operadores vieron nuevos motivos para comprar. El presidente Donald Trump se reunió en la Casa Blanca con directivos del sector de las criptomonedas de empresas como Coinbase Global Inc. (COIN), Payward Inc. y Blockchain.com Group Holdings Inc., lo que contribuyó al optimismo en torno a una administración que ha tratado de promover un marco regulatorio más favorable para el sector de los activos digitales.
La caída de los costos de financiación supuso otro factor favorable. “El avance hacia los US$70.000, impulsado por la cobertura de posiciones cortas, sugiere que los compradores están recuperando la confianza, aunque el repunte se enfrenta ahora a una prueba crucial: si podrá mantener el impulso y alcanzar la zona de los US$75.000″, afirmó Axel Rudolph, analista técnico jefe de la plataforma de inversión y negociación IG. La magnitud del movimiento es también una señal de lo desequilibrado que se ha vuelto el mercado. Tras meses de ventas y un descenso hasta los US$60.000, se habían acumulado posiciones bajistas en un activo con un largo historial de oscilaciones excesivas en ambas direcciones. Una vez que los precios comenzaron a repuntar, las compras forzadas por parte de los vendedores en corto contribuyeron a acelerar el repunte, produciendo el tipo de recuperación brusca que suele seguir a los movimientos prolongados y unidireccionales en el mercado de las criptomonedas.
La reunión en la Casa Blanca tuvo lugar después de que la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) propusiera esta semana eximir a determinadas ofertas de activos digitales de la obligación de presentar declaraciones de registro de valores, en un momento en que el regulador sigue adelante con su agenda sobre criptomonedas tras el estancamiento en el Congreso de una legislación histórica. La agencia afirmó que las exenciones tienen por objeto ayudar a las empresas en las fases de puesta en marcha y recaudación de fondos de su crecimiento. “Las mesas de negociación de criptomonedas y los titulares del mercado se han visto inundados por los vendedores en las últimas semanas”, afirmó Joshua Lim, codirector de mercados de FalconX. “A pesar de ello, la evolución de los precios se mantuvo muy firme en la franja baja de los US$60.000, lo que se tradujo en un cambio de sentimiento y de narrativa”. El repunte del miércoles se extendió a los tokens digitales e impulsó al bitcoin por encima de sus medias móviles de 100 y 200 días, indicadores técnicos seguidos de cerca por los operadores. En el mercado de opciones de Bitcoin, los operadores habían establecido posiciones de cobertura en torno a los US$60.000, al tiempo que se posicionaban para una subida hacia los US$70.000, con el interés abierto concentrado en opciones de venta y de compra en torno a esos precios de ejercicio respectivos, según la plataforma de criptoactivos Deribit.
Impulso del Tesoro El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, realizó un nuevo intento de frenar los costes de financiación a largo plazo, que se encontraban en máximos de varios años, lo que provocó una caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro y del dólar, y mejoró el contexto para los activos de mayor riesgo. Apenas dos semanas después de publicar su calendario previsto de recompras para este trimestre, el Departamento del Tesoro anunció el miércoles que “aumentará, al menos al doble, el volumen de las operaciones de recompra de apoyo a la liquidez” para títulos con vencimientos que van desde los 10 hasta los 30 años. “La posición corta en bitcoin ha sido una operación de convicción durante las últimas semanas, pero las noticias de hoy procedentes del Tesoro de EE.UU. han desencadenado, evidentemente, una carrera impulsada por la confianza hacia activos de riesgo como el BTC”, afirmó Adam McCarthy, director de investigación de la empresa de liquidez criptográfica y datos de mercado LO:TECH. Las acciones de las empresas centradas en las criptomonedas también se recuperaron. Coinbase —la plataforma de comercio digital estadounidense— se disparó hasta un 13%, Bitcoin Accumulator Strategy Inc. subió casi un 16% y el emisor de monedas estables Circle Internet Group Inc. (CRCL) se disparó un 13%.
La legislación sobre la estructura del mercado de criptomonedas, conocida como Clarity Act, se ha estancado en el Senado de EE.UU. en medio de una disputa entre demócratas y republicanos sobre las disposiciones éticas, provocada, en parte, por la propia implicación de Trump en el sector de los activos digitales. En el caso del bitcoin, la prueba inmediata es si las compras forzadas del miércoles dan paso a una demanda genuina. El short squeeze puso de manifiesto hasta qué punto se había prolongado la caída. También demostró que, tras meses en los que casi todos los movimientos bruscos parecían apuntar a la baja, la capacidad de las criptomonedas para experimentar reversiones repentinas y que se refuerzan a sí mismas sigue intacta. -Con la colaboración de Sidhartha Shukla.
Lea más en Bloomberg.com