Bloomberg Línea — Wall Street abre una sesión marcada por el repunte del petróleo, el renovado ascenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro y la caída de Walmart, una combinación que vuelve a poner bajo escrutinio la inflación, las tasas de interés y la fortaleza del consumidor estadounidense. Walmart (WMT) caía cerca de 6% tras presentar resultados que decepcionaron al mercado. El desempeño del mayor minorista del país reforzó las dudas sobre el gasto de los hogares, en momentos en que los mayores precios de la gasolina añaden presión sobre los presupuestos familiares. El S&P 500 retrocedía 0,28% en las primeras operaciones, mientras el Dow Jones Industrial perdía 0,78%.
El Nasdaq caía 0,34%. La atención también regresa al mercado de deuda. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años sube siete puntos básicos hasta 5,26%, con lo que borró el descenso que siguió al anuncio del secretario del Tesoro, Scott Bessent, sobre un aumento de las recompras de deuda de largo plazo. El rendimiento a 10 años toca 4,71%, cerca de su nivel más alto desde comienzos de 2025.
El Tesoro planea al menos duplicar el tamaño de sus operaciones de recompra destinadas a respaldar la liquidez de los títulos con vencimientos entre 10 y 30 años. La rápida reversión mostró el escepticismo de los inversionistas sobre el alcance de la medida. Howard Du, estratega de TD Securities, dijo a Bloomberg que el mercado “no acepta por completo la idea de que Bessent pueda mantener de forma creíble bajo control los rendimientos del tramo largo”. Las preocupaciones fiscales, la inflación asociada al petróleo y la oferta de deuda vinculada a las inversiones en inteligencia artificial permanecen como factores de presión.
La deuda total de Estados Unidos superó por primera vez los US$40 billones, según informó el Departamento del Tesoro. “Si existe una razón estructural por la cual los rendimientos de los bonos suben, una intervención de corto plazo compra algo de tiempo, pero no necesariamente cambia la trayectoria de largo plazo”, dijo Graham Secker, jefe de estrategia de renta variable de Pictet Wealth Management. → Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día. El petróleo añade presión al panorama inflacionario. El Brent sube 2,6% hasta US$93,97 por barril y acumula una quinta jornada de avances. El WTI de septiembre gana 2,1% hasta US$87,67, después de que Donald Trump anunciara nuevas medidas para intensificar el aislamiento económico de Irán.
Trump afirmó que las acciones contra Teherán constituirán una “guerra económica y aislamiento a una escala sin precedentes”. El anuncio redujo las expectativas de una solución cercana al conflicto y elevó las dudas sobre la normalización de los flujos de crudo de Medio Oriente. La tensión aumentó después de que Emiratos Árabes Unidos cortó sus vínculos económicos con Irán tras acusar a Teherán de lanzar misiles contra su territorio. Las minutas de la reunión de julio de la Reserva Federal añadieron otro foco de cautela.
Más de tres funcionarios respaldaron un aumento de las tasas el mes pasado, mientras otros señalaron que podrían apoyar un incremento si la inflación no muestra una mejora suficiente. El mercado espera ahora las declaraciones del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole de la próxima semana. La falta de señales claras sobre cuándo o si el banco central modificará las tasas mantiene abierta la incertidumbre sobre la trayectoria de la política monetaria. El oro cede 0,7% hasta US$4.483,96 por onza, después de avanzar más de 4% el miércoles, su mayor alza en seis meses.
El metal conserva el apoyo de las preocupaciones sobre la deuda pública y el valor del dólar, aunque el repunte del petróleo eleva el riesgo de una política monetaria más restrictiva. El bitcoin, en contraste, superó los US$70.000 por primera vez desde junio y llegó a cotizar por encima de US$72.000. El avance recibió impulso del descenso inicial de los rendimientos tras el anuncio del Tesoro y de una reunión de Trump con ejecutivos de la industria de activos digitales. Trump pidió al Senado aprobar una versión “justa” de la Clarity Act, proyecto que busca establecer reglas para el mercado de criptoactivos.
Los 13 fondos cotizados de bitcoin al contado en Estados Unidos captaron más de US$1.000 millones esta semana, frente a salidas por US$389,7 millones la semana pasada, según datos de Bloomberg. El cobre también refleja las tensiones en las materias primas. Los inventarios disponibles en almacenes de la Bolsa de Metales de Londres aumentaron en casi 72.000 toneladas esta semana, el mayor flujo semanal desde 2020, aunque las existencias permanecen por debajo de los niveles de abril. El cobre a tres meses cede 0,4% hasta US$13.994 por tonelada.
La prima para entrega inmediata bajó a cerca de US$225 por tonelada desde un máximo de US$545 el lunes, señal de que la presión más aguda sobre la oferta perdió intensidad, aunque el mercado físico continúa ajustado. El foco de Wall Street permanece así dividido entre el petróleo, los rendimientos de los bonos y las señales sobre el consumidor. Con una agenda económica más ligera, Nvidia y Jackson Hole aparecen como las próximas referencias clave para evaluar tanto el gasto en inteligencia artificial como el rumbo de las tasas de interés. ¿Cómo va el dólar hoy en América Latina? El dólar recorta parte de las pérdidas registradas más temprano, después de tocar mínimos de tres meses, a medida que los bonos del Tesoro vuelven a caer y los rendimientos repuntan ante las dudas del mercado sobre el alcance del plan de Scott Bessent para contener los costos de financiamiento de largo plazo.
Pese a la recuperación parcial, persiste la presión sobre el billete verde. Los inversionistas evalúan si la mayor disposición de Washington a intervenir sobre los rendimientos implica también una mayor tolerancia hacia un dólar más débil, mientras el euro y la libra han concentrado buena parte de la demanda frente a la moneda estadounidense. Andrew Canobi, director de renta fija de Franklin Templeton en Melbourne, considera que Washington está “diciendo, en la práctica, que estamos dispuestos a sacrificar algo de fortaleza del dólar para mantener relativamente bajo control los rendimientos a plazo”. El riesgo, según los analistas, es que cualquier intento por mantener bajos los rendimientos reduzca el atractivo relativo de los activos denominados en dólares.
Sin embargo, el nuevo retroceso de los bonos muestra que los inversionistas aún dudan de la capacidad de las medidas del Tesoro para contener de forma sostenida las tasas de largo plazo. En medio de ese contexto, las monedas de América Latina caen. El peso colombiano (USDCOP), el real brasileño (USDBRL), el peso chileno (USDCLP) retroceden, al igual que el peso mexicano (USDMXN). El peso argentino (USDARS) sube ligeramente.
Las noticias corporativas del día: - Walmart (WMT) registró su menor crecimiento de ventas comparables en Estados Unidos en más de seis años, con un avance de 2,6% en el segundo trimestre, por debajo de las expectativas, afectado principalmente por menores precios de medicamentos tras las negociaciones federales, mientras que excluyendo salud y bienestar las ventas crecieron 3,4%. - Meta (META) enfrenta un nuevo foco de presión por un juicio en el que una coalición bipartidista de estados de Estados Unidos acusa a Facebook e Instagram de fomentar el uso compulsivo entre menores, un proceso que, según la compañía, podría implicar sanciones de hasta US$1,4 billones, una cifra cercana a su capitalización bursátil. Así se han comportado las acciones de Meta - Pop Mart advirtió que probablemente incumplirá su meta de crecimiento anual de ventas de 20%, debido a un primer semestre más débil de lo previsto, una caída de sus operaciones internacionales y una acumulación elevada de inventarios tras el auge de Labubu en 2025. - Alibaba (BABA) registró una caída superior a 75% en su beneficio neto, hasta 10.500 millones de yuanes (US$1.600 millones), debido al fuerte aumento de las inversiones en inteligencia artificial y centros de datos, mientras los ingresos crecieron 9% en medio de la debilidad del consumo en China.