Bloomberg — SoftBank Group Corp. planea una emisión récord de bonos minoristas por valor de 1 billón de yenes (US$6.300 millones), la mayor realizada por cualquier emisor en Japón, con el objetivo de recaudar fondos para sus compromisos de inversión en OpenAI. Se prevé que el precio de los bonos a siete años se fije el 4 de septiembre, con un rango de cupón indicativo del 4,3% al 4,9%, según un documento presentado por la empresa. La iniciativa de SoftBank es la más reciente en una carrera global por acumular fondos en la hipercompetitiva competencia por el liderazgo mundial en inteligencia artificial. Alphabet Inc. (GOOGL), Meta Platforms Inc. (META), Microsoft Corp. (MSFT) y Amazon.com Inc. (AMZN), los cuatro principales actores en la carrera por los centros de datos, se han comprometido a invertir cerca de 2,4 billones de dólares en inteligencia artificial durante los próximos años.
El lunes, Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) recaudó el equivalente a US$10.000 millones en la mayor venta secundaria de acciones de la historia de Hong Kong para financiar sus esfuerzos por invertir en chips, centros de datos y modelos de lenguajes complejos. SoftBank ha comprometido más de US$60.000 millones para invertir en el desarrollador de ChatGPT y ha acelerado las inversiones en centros de datos con el objetivo de ampliar la capacidad de procesamiento. Este gasto se produce en un contexto de incertidumbre sobre cómo monetizar la tecnología, junto con advertencias sobre el exceso de capacidad, el creciente endeudamiento corporativo y la naturaleza circular de muchas operaciones de financiación para proyectos de IA. Los portavoces de SoftBank Group no estuvieron disponibles de inmediato para hacer comentarios.
La compañía declaró en un comunicado de prensa el lunes que espera que los bonos obtengan una calificación A de Japan Credit Rating Agency Ltd. Las acciones de SoftBank cayeron un 5,3% hasta los 4.975 yenes en Tokio. “La empresa apuesta a que los inversores minoristas comprarán un producto que ofrece una rentabilidad atractiva, y parece confiar en que podrá aprovechar la demanda en un momento en que existen pocos productos de renta fija que puedan superar la inflación”, dijo Yuuki Fukumoto, investigador financiero sénior del Instituto de Investigación NLI. “A los bancos les está resultando difícil asumir el riesgo debido al débil crecimiento de los depósitos, la calificación crediticia y la duración de siete años, lo que hace que la operación dependa más de los inversores minoristas”, dijo Fukumoto. Esta oferta será la tercera venta de bonos minoristas de SoftBank este año, después de haber recaudado 418.000 millones de yenes en abril y 260.000 millones de yenes en junio. Según Sharon Chen, analista de crédito de Bloomberg Intelligence, es probable que el precio del nuevo bono minorista se sitúe en el extremo superior del rango de cupones indicado.
La empresa se enfrenta a un déficit superior a los US$20.000 millones incluso después de esta emisión de bonos, lo que indica una alta probabilidad de emisión de bonos en el extranjero a corto plazo, añadió. El 16 de julio, S&P Global Ratings revisó su perspectiva sobre SoftBank de negativa a estable, indicando que los principales indicadores financieros habían mejorado más de lo previsto. Asimismo, confirmó la calificación crediticia a largo plazo de SoftBank en BB+, un escalón por debajo del grado de inversión. Lea más en Bloomberg.com