Bloomberg Línea — Wall Street abre este miércoles bajo presión, después de que un dato de inflación en línea con lo previsto se combinara con un freno del consumo. La cautela también domina antes de los resultados de Nvidia (NVDA), una referencia clave para medir la fortaleza de la inversión en inteligencia artificial. El S&P 500 cae 0,12% en las primeras operaciones, mientras el Nasdaq cede 0,15%. El Dow Jones Industrial pierde 0,11%.
El PCE, una de las principales referencias de inflación utilizadas por la Fed, se ubicó alrededor de 3,7% interanual y registró un avance mensual de 0,2%. Al mismo tiempo, los ingresos personales se aceleraron, un factor que podría mantener presión sobre los precios. El gasto de los consumidores ajustado por inflación no registró crecimiento en julio, después de los fuertes avances de mayo y junio. Los datos reforzaron la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga sin cambios las tasas, mientras evalúa la persistencia de las presiones sobre los precios.
Los ingresos personales nominales aumentaron 0,4% y los salarios avanzaron 0,3%. El ingreso disponible ajustado por inflación creció 0,4%, mientras la tasa de ahorro alcanzó 3%, su nivel más alto en cuatro meses. El gasto real en bienes básicos cayó 0,8%, frente a un aumento de 0,3% en servicios. Una medida de inflación de servicios que excluye energía y vivienda avanzó 0,3%.
Amazon (AMZN) pudo haber afectado la comparación mensual tras trasladar su evento Prime Day de julio a junio. La segunda estimación del PIB del segundo trimestre, por su parte, mantuvo un crecimiento anualizado de 1,5%, confirmando que la actividad estadounidense continúa expandiéndose. La atención ahora se dirige al discurso que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, dará el viernes en Jackson Hole. Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben tras los datos.
La tasa a dos años avanzó tres puntos básicos, hasta 4,21%. El movimiento ocurre mientras el mercado evalúa tanto la inflación como las medidas del secretario del Tesoro, Scott Bessent, para contener los costos de endeudamiento. → Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día. El plan de Bessent contempla al menos duplicar las recompras de deuda con vencimientos de 10 a 30 años. Desde el anuncio, la diferencia entre los rendimientos de los bonos a cinco y 30 años se redujo cerca de 10 puntos básicos, señal del impacto de las compras sobre el tramo largo de la curva.
Barclays calcula que la ampliación de las recompras podría alcanzar US$64.000 millones al año, equivalente a cerca de 15% de la oferta anual actual de bonos a 20 y 30 años. El diferencial entre swaps y bonos del Tesoro a 10 años también se reduce tres puntos básicos, a cerca de 38 puntos básicos. Vishal Khanduja, jefe del equipo de renta fija de mercados amplios de Morgan Stanley Investment Management, redujo sus apuestas por una mayor pendiente de la curva. “Será difícil tener una cantidad significativa de posiciones de empinamiento en la cartera, porque ahora hay un comprador no económico en el tramo largo”, afirmó. Las recompras también despertaron críticas por no resolver las causas estructurales de las tasas elevadas.
Libby Cantrill, jefa de política pública de Pimco, señaló que los mayores déficits presupuestarios de Estados Unidos y la elevada necesidad de emisión de deuda “no cambiarán pronto”. Nvidia ocupa el otro punto central de la jornada. Sus acciones llegan al reporte trimestral después de siete sesiones consecutivas a la baja, su racha negativa más prolongada desde 2019, con una pérdida acumulada de 7,5%. Aun así, el título gana 14% en 2026.
Los analistas esperan que los ingresos de Nvidia casi se dupliquen frente al mismo trimestre del año anterior, al igual que la utilidad neta. La atención, sin embargo, estará sobre el gasto de sus mayores clientes, la demanda de chips, los márgenes y los planes para las plataformas Blackwell y Vera Rubin. “Nvidia es el mejor barómetro del gasto en inteligencia artificial”, dijo Rob Conzo, director ejecutivo de Wealth Alliance, citado por Bloomberg. Según el ejecutivo, el reporte permitirá evaluar si los grandes proveedores de servicios en la nube todavía aceleran sus inversiones en infraestructura o adoptan mayor disciplina. También pesan las dudas sobre el financiamiento del auge de la inteligencia artificial.
Nvidia anunció este mes una alianza con firmas como Goldman Sachs (GS), BlackRock (BLK) y Apollo (APO) para aportar US$500.000 millones al financiamiento de infraestructura, además de comprometer hasta US$105.000 millones para un centro de datos en Ohio. La acción cotiza cerca de 19 veces las ganancias previstas para los próximos 12 meses, cerca de su valoración más baja desde finales de 2018. El mercado de opciones incorpora un movimiento cercano a 5% en cualquier dirección tras el reporte, después de que el título cayó al día siguiente en cinco de los últimos seis resultados. Así se ha comportado las acción de Nvidia Fuera de las acciones, el petróleo extiende su descenso ante las conversaciones entre Irán y Omán para habilitar un corredor marítimo temporal en el estrecho de Ormuz.
El Brent para octubre cae 3,5%, a US$85,44 por barril, y el WTI pierde 3,2%, a US$79,8. El Brent acumula una baja cercana a 9% esta semana. Irán y Omán también prevén conversaciones sobre una ruta marítima permanente en un plazo de 30 a 60 días. El estrecho concentraba cerca de una quinta parte del suministro mundial de petróleo antes del conflicto.
El oro cede 0,8%, a US$4.621,61 por onza, después de alcanzar un máximo de tres meses. Pese al retroceso, acumula un avance de 14% este mes. Los fondos cotizados respaldados por oro seguidos por Bloomberg sumaron más de 28 toneladas la semana pasada, el mayor ingreso desde enero. El cobre se mantiene cerca de máximos históricos, a US$14.350 por tonelada en Londres, después de cerrar el martes en un récord.
El metal acumula un alza de 15% este año, ante la estrechez de la oferta y los fuertes envíos hacia Estados Unidos. Las interrupciones mineras en Indonesia, República Democrática del Congo y Chile retiraron cerca de 338.000 toneladas del mercado global durante el primer semestre, según Project Blue. La demanda vinculada con inteligencia artificial, energías renovables y redes eléctricas también sostiene al metal. El bitcoin (XBTUSD), por su parte, operaba cerca de US$78.300, después de superar brevemente US$81.000 el martes.
La criptomoneda acumula un avance cercano a 22% desde el anuncio de Bessent del 20 de agosto, aunque encontró resistencia alrededor de US$80.000. Así se ha comportado el bitcoin en el año Los fondos cotizados de bitcoin al contado en Estados Unidos recibieron cerca de US$314 millones netos el martes, su quinta sesión consecutiva con entradas superiores a US$300 millones. La toma de ganancias y la espera por el discurso de Warsh limitaron el impulso. La jornada queda así marcada por tres frentes: una inflación que todavía supera la meta de la Fed, el efecto de las recompras del Tesoro sobre las tasas de largo plazo y el reporte de Nvidia.
Jackson Hole añadirá el viernes una nueva referencia sobre la trayectoria de la política monetaria estadounidense. ¿Cómo va el dólar hoy en América Latina? El dólar repunta tras conocerse los datos de inflación y actividad económica de Estados Unidos, que reforzaron la expectativa de que la Reserva Federal podría mantener una política monetaria restrictiva durante más tiempo. Ignacio Mieres, head of research de XTB, señaló que las cifras muestran una economía con suficiente dinamismo para soportar tasas elevadas, mientras la inflación todavía no ofrece señales claras de convergencia hacia el objetivo de la Fed. “Por esta razón, el mercado interpretó los datos como una señal de que la Fed dispone de mayor margen para mantener las tasas elevadas e incluso considerar nuevos ajustes durante 2026”, afirmó Mieres. En medio de ese contexto, las monedas de América Latina retroceden.
El peso colombiano (USDCOP), el real brasileño (USDBRL), el peso chileno (USDCLP), el argentino (USDARS) y el mexicano (USDMXN) caen. Las noticias corporativas del día: - SoftBank evalúa emitir entre US$10.000 millones y US$20.000 millones en bonos para refinanciar parte de un préstamo puente de US$40.000 millones utilizado para financiar su inversión en OpenAI, donde prevé invertir cerca de US$65.000 millones hasta octubre. - Zoom Communications (ZM) presentó una perspectiva moderada para el trimestre que termina en octubre, con ingresos previstos de unos US$1.280 millones y una utilidad ajustada de US$1,47 por acción, por debajo de los US$1,50 esperados por analistas. Así se han comportado las acciones de Zoom - Huawei presentó una oferta para construir centros de datos de inteligencia artificial para el gobierno de Egipto, que contempla exportar 2.008 chips Ascend, 1.408 de la serie 950 y otros 600 chips 950 o 910B, y desplegar la infraestructura en 12 meses, lo que podría convertirse en una de sus primeras grandes exportaciones de aceleradores de IA. - MiniMax casi cuadruplicó sus ingresos en el primer semestre de 2026, con un crecimiento de 283% hasta US$116,6 millones, impulsado por modelos de IA de bajo costo y aplicaciones para consumidores, mientras analistas proyectan un aumento de ventas de 360% en todo el año.