Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses abren al alza este jueves, mientras el descenso de los rendimientos de los bonos alivia parte de la presión sobre Wall Street. El mercado recibe con optimismo las declaraciones del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, aunque el petróleo mantiene en foco los riesgos de inflación. El S&P 500 gana 0,44%, mientras el Dow Jones Industrial suma 0,66%. El Nasdaq Composite sube 0,44%.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cae cinco puntos básicos, a 4,73%, después de acercarse a 4,8% ante el repunte de los precios de la energía y las apuestas a que la Fed podría retomar las alzas de tasas. Waller dijo que estaría dispuesto a mantener la tasa de referencia sin cambios en la reunión del 15 y 16 de septiembre si la inflación continúa su avance hacia la meta de 2%. Sin embargo, dejó abierta la puerta a un endurecimiento monetario si las presiones sobre los precios vuelven a acelerarse. “Si hay un progreso continuo hacia nuestro objetivo de 2%, estoy dispuesto a apoyar que la tasa de política se mantenga en su nivel actual”, afirmó Waller. “Pero si la inflación resulta elevada, consideraría un aumento de tasas”. La atención ahora se concentra en el informe oficial de empleo del viernes.
Los economistas estiman que las nóminas aumentaron en 55.000 puestos en agosto, después de la inesperada caída del empleo en julio. Waller espera que las cifras confirmen que el mercado laboral permanece en un estado satisfactorio. La trayectoria de los bonos conserva un papel central para las acciones. Emmanuel Cau, jefe de estrategia de renta variable europea de Barclays, afirmó que “es muy difícil ver al mercado de acciones subir sin algún grado de estabilización en el mercado de bonos” y consideró que existe espacio para “reducir beta de forma selectiva”.
Cau señaló que una inflación y unas nóminas más débiles podrían permitir nuevos avances de las acciones. En cambio, datos superiores a lo previsto elevarían el nerviosismo. El estratega advirtió que el mercado se ha vuelto mucho más sensible a la volatilidad de las tasas y que un rendimiento del Tesoro a 10 años de 5% aumentaría la presión. → Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día. Los elevados rendimientos también comenzaron a atraer compradores hacia la deuda soberana.
Harvey Bradley, jefe de inversión global en tasas de Insight Investment, dijo que los bonos gubernamentales ofrecen valor y anticipó menores rendimientos durante los próximos 12 meses. El petróleo, no obstante, mantiene vivo el riesgo inflacionario. El Brent sube 0,9%, a US$96,49 por barril, después de acumular un avance superior a 8% en las tres sesiones anteriores. El WTI gana 1,4%, a US$92,30, ante nuevas hostilidades entre Estados Unidos e Irán y el riesgo de una mayor participación de Israel.
Irán afirmó que atacó bases estadounidenses en Kuwait y Emiratos Árabes Unidos, mientras Israel advirtió que podría ampliar su respuesta. La tensión volvió a colocar al estrecho de Ormuz en el centro de la atención por su importancia para los flujos globales de crudo. Donald Trump aseguró que unos 18 millones de barriles diarios pasan por el estrecho, apenas por debajo de los niveles previos a la guerra. Empresas que rastrean los flujos marítimos calculan volúmenes mucho menores.
Operadores estimaban recientemente un tránsito de entre 6 millones y 8 millones de barriles diarios. En Estados Unidos, los inventarios de crudo cayeron casi 4,5 millones de barriles la semana pasada, su primer descenso desde finales de julio. Las existencias en Cushing, Oklahoma, subieron de forma marginal, a 22,5 millones de barriles. El oro avanza por segunda sesión consecutiva ante la debilidad del dólar y la incertidumbre geopolítica.
El metal sube 1,1%, a US$4.428,89 por onza. La plata gana 0,6%, a US$65,69, mientras platino y paladio también registran avances. En el mercado cambiario, el yen llegó a apreciarse 1,8%, hasta 155,85 unidades por dólar, ante mayores apuestas por un alza de tasas del Banco de Japón y el temor a otra intervención oficial. Japón gastó un récord de US$96.400 millones durante el último mes para respaldar su moneda.
El Banco de Japón se inclina por elevar este mes su tasa de referencia en 25 puntos básicos, desde el actual 1%, según personas familiarizadas con el asunto citadas por Bloomberg. La decisión se conocerá el 18 de septiembre y podría representar el intervalo más corto entre dos aumentos desde que Kazuo Ueda asumió como gobernador. El bitcoin (XBTUSD), por su parte, cotizaba cerca de US$77.900 y no logró consolidar una ruptura sobre US$80.000. La demanda de inversores estadounidenses mostró señales irregulares, pese a una mejora de los flujos hacia los fondos cotizados de bitcoin al contado durante agosto.
Así se han comportado los precios del bitcoin La apertura deja así a Wall Street entre dos fuerzas. Las señales de moderación de la inflación y el retroceso de los rendimientos ofrecen respaldo a las acciones, mientras el petróleo y la guerra mantienen abierta la posibilidad de nuevas presiones sobre los precios y las tasas. ¿Cómo va el dólar hoy en América Latina? El dólar opera a la baja esta mañana, aunque ING mantiene una visión favorable para la moneda estadounidense. Francesco Pesole, estratega de divisas del banco neerlandés, considera que las tasas de corto plazo y los mayores precios de la energía siguen apuntando a un fortalecimiento del billete verde.
La atención del mercado se concentra ahora en los datos de EE.UU. ING considera que el umbral para que las cifras económicas aparten a la Reserva Federal de una subida de tasas en septiembre es elevado. BBVA, por su parte, destacó señales mixtas en la economía y coincidió en que el foco estará en el reporte laboral y la inflación. En medio de este contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño mixto.
El peso chileno (USDCLP), el colombiano (USDCOP) y el argentino (USDARS) avanzan, mientras caen el real brasileño (USDBRL) y el peso mexicano (USDMXN). BBVA señaló que el apetito por los activos de mercados emergentes continúa respaldado por la estabilidad de las bolsas globales. Sin embargo, el banco destacó una divergencia significativa entre las monedas de la región, con el real brasileño liderando las ganancias y las divisas andinas rezagadas. Las noticias corporativas del día: - Victoria’s Secret (VSXY) se desploma pese a elevar su previsión anual de ventas a entre US$7.100 millones y US$7.180 millones.
Las ventas comparables crecieron 9% en el segundo trimestre, pero la desaceleración decepcionó tras el avance de 57% que acumulaban las acciones este año. - Nvidia (NVDA) acordó comprar Hugging Face por unos US$13.000 millones, su mayor apuesta para ampliar su ecosistema de IA. La operación le dará control sobre una plataforma clave para compartir modelos y datos, que seguirá abierta a desarrolladores y otros fabricantes de chips. Hugging Face fue valorada en US$4.500 millones hace tres años. Así se han comportado las acciones de Victoria's Secret - Airbus detectó problemas de calidad en el estabilizador horizontal del A330neo, lo que frenó casi por completo sus entregas entre junio y agosto.
La compañía aseguró que identificó la causa y reanudó las entregas. Airbus acumula unos 475 aviones entregados este año, cerca de 400 menos que su objetivo anual. - Blue Origin, de Jeff Bezos, contrató al menos a 47 exempleados del proyecto satelital Amazon (AMZN) Leo durante el último año para impulsar TeraWave, su futura red de miles de satélites. El servicio estará enfocado en empresas y gobiernos y prevé comenzar a desplegar satélites a finales de 2027.