Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses abren a la baja este martes, en una sesión marcada por el avance del petróleo hacia US$100 por barril y el temor a que una nueva presión sobre la inflación obligue a la Reserva Federal a elevar las tasas de interés. El S&P 500 retrocedía 0,17% al inicio de la jornada, mientras los inversionistas regresaban tras el feriado del lunes. Las acciones tecnológicas mostraban mayor resistencia, con los fabricantes de semiconductores entre los segmentos de mejor desempeño. El Nasdaq ganaba 0,09%, mientras el Dow Jones Industrial perdía 1%.
El principal foco estaba en el mercado energético. El Brent subía 1,6%, a US$98,58 por barril, después de que Arabia Saudita informara que ataques obligaron a detener operaciones en varias instalaciones energéticas del sur del país. El WTI avanzaba 2,6%, a US$93,86. Los hutíes, respaldados por Irán, afirmaron que volvieron a atacar la refinería saudí de Jazan, con capacidad para procesar 400.000 barriles diarios, además de instalaciones destinadas al mercado interno.
Los episodios se suman a las disrupciones causadas por la guerra con Irán. La tensión cedió parcialmente después de que el ministro de Exteriores iraní, Abbas Araghchi, aseguró que hubo “avances significativos” en las conversaciones con Omán para establecer una ruta temporal de tránsito por el estrecho de Ormuz. Goldman Sachs (GS) elevó de forma moderada sus estimaciones para el petróleo bajo el supuesto de que los problemas de transporte persistirán hasta 2027. “Los mercados incorporan cada vez más un conflicto prolongado en Medio Oriente”, dijeron analistas del banco, entre ellos Daan Struyven. La estrechez también alcanza a los combustibles refinados.
Russell Hardy, director ejecutivo de Vitol, estimó que el mercado perdió cerca de 2 millones de barriles diarios de exportaciones de Medio Oriente y otros 2 millones de Rusia por los ataques ucranianos con drones. → Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día. Hardy calculó que los flujos de petróleo por Ormuz rondan los 10 millones de barriles diarios, cerca de la mitad de los niveles previos a la guerra. Al mismo tiempo, las importaciones chinas de crudo aumentaron en agosto, con mayores compras desde el golfo Pérsico y otros proveedores. El repunte energético volvió a colocar la inflación en el centro de la sesión.
El Brent acumula un alza superior al 60% este año y el mercado asigna cerca de 60% de probabilidad a un incremento de tasas de la Fed tan pronto como la próxima semana. La atención se concentra ahora en los datos de inflación de Estados Unidos, en particular el índice de precios al consumidor del viernes. La cifra puede resultar decisiva para determinar si la Fed eleva las tasas o las mantiene sin cambios en su reunión de este mes. Los bonos del Tesoro mostraban pocos cambios antes de una subasta de deuda a tres años por US$58.000 millones.
Los rendimientos de referencia rondaban 4,8%, cerca de sus niveles más altos desde 2023, mientras esta semana también habrá colocaciones de títulos a 10 y 30 años. “Si obtenemos una lectura benigna del IPC, que es nuestra previsión, podríamos ver una ronda de cobertura de posiciones que impulsaría un repunte de los bonos”, dijo Mohit Kumar, de Jefferies International. Añadió que una caída de las tasas de mercado probablemente respaldaría a los activos de riesgo. La presión inflacionaria recibió otro impulso desde los metales. El cobre alcanzó un récord por segunda sesión consecutiva, con un máximo de US$14.635 por tonelada, ante la escasez de oferta a corto plazo y las expectativas de aranceles estadounidenses a las importaciones de metal refinado.
El cobre acumula cerca de 17% de avance este año. Los problemas operativos en grandes minas, la caída de inventarios y la demanda vinculada con centros de datos, redes eléctricas y energías renovables han reforzado las restricciones de oferta. El oro, por su parte, cedía 0,2%, a US$4.394,59 por onza. El efecto favorable de un dólar más débil quedó contrarrestado por el aumento del petróleo y la presión sobre los rendimientos de los bonos.
La plata bajaba 0,5%, a US$65,84 por onza. “Los mayores precios del petróleo mantienen vivas las preocupaciones sobre la inflación, por lo que el IPP y el IPC de Estados Unidos serán claves para determinar si los rendimientos suben más o retroceden”, dijo Christopher Wong, estratega de Oversea-Chinese Banking Corp. En divisas, el yen llegó a apreciarse 1%, hasta 152,89 unidades por dólar, su nivel más fuerte desde febrero, antes de moderar el avance. La moneda japonesa acumula una ganancia cercana al 4% este mes y lidera el desempeño entre las divisas del Grupo de los Diez. El movimiento responde a las expectativas de nuevas alzas de tasas del Banco de Japón y al cierre de posiciones tras la ruptura del nivel de 155 yenes por dólar.
El mercado asigna una probabilidad de 97% a un incremento de 25 puntos básicos en la reunión de la próxima semana. Con el petróleo cerca de US$100, el cobre en máximos históricos y los rendimientos elevados, Wall Street inicia una semana corta bajo renovada presión inflacionaria. La lectura del IPC del viernes será la principal referencia para definir las expectativas sobre la Fed y el rumbo de los activos de riesgo. Ver más: De la Fed al petróleo: los cuatro desequilibrios que inquietan a Deutsche Bank ¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar cae este martes en los mercados internacionales, presionado principalmente por la fuerte apreciación del yen, mientras los inversionistas esperan los datos de inflación de Estados Unidos que serán determinantes para las expectativas sobre la próxima decisión de la Reserva Federal. BBVA señala que el índice del dólar ronda los 98,85 puntos y se aproxima a sus mínimos recientes de agosto, en un entorno de poca convicción para asumir posiciones direccionales antes de conocer las cifras de precios. En medio de ese contexto, las monedas de América Latina ganan en su mayoría. El peso chileno (USDCLP) avanza apoyado en el cobre, al igual que el real brasileño (USDBRL), el peso colombiano (USDCOP) y el argentino (USDARS).
El peso mexicano (USDMXN) retrocede. La debilidad del dólar ha favorecido recientemente la resiliencia de las monedas latinoamericanas, aunque BBVA advierte que el desmonte del carry trade en yenes supone un riesgo para las divisas de alto rendimiento. ING mantiene una visión favorable para el dólar en el corto plazo pese a la caída actual, respaldada por los sólidos datos de empleo y los elevados precios de la energía. Las noticias corporativas del día: - Apple se prepara para presentar su primer iPhone plegable, con un precio que podría partir de US$2.199 y acercarse a US$3.000 en versiones con mayor almacenamiento.
El equipo tendrá una pantalla interna de 7,8 pulgadas y Apple espera vender entre 7 millones y 10 millones de unidades este año. - Volkswagen evalúa vender Ducati como parte de una revisión de 600 de sus 2.000 negocios para simplificar el grupo. La marca italiana estaría valorada en unos €1.250 millones (US$1.500 millones). Ducati vendió cerca de 50.000 motos y registró ingresos de €925 millones (US$1.100 millones) el año pasado. - AstraZeneca informó que su fármaco experimental tozorakimab redujo cerca de 30% las exacerbaciones moderadas y graves de EPOC, y hasta 43% en algunos pacientes. La FDA decidiría sobre su aprobación a comienzos de 2027.
El medicamento podría superar US$5.000 millones en ventas anuales si logra expandirse a otras enfermedades. - Liverpool FC acordó con Turkish Airlines un patrocinio de camiseta por cinco años, valorado en más de £300 millones (US$406 millones), desde junio de 2027. El acuerdo, de más de £60 millones (US$81,2 millones) anuales, pone fin a 17 temporadas con Standard Chartered y se ubica entre los mayores patrocinios de la Premier League.