Bloomberg — Las estimaciones de ganancias anuales para el S&P 500 están en alza, apuntaladas por el boom de la inteligencia artificial y resultados del primer semestre más fuertes de lo esperado. Casi todas las empresas del S&P 500 reportaron ganancias, con el 86% de ellas superando las expectativas de los analistas, la mayor proporción desde 2021, según datos de Bloomberg Intelligence. El crecimiento de ganancias proyectado del índice de referencia se ubica en 32% este año, según datos de Wall Street compilados por Bloomberg, frente al 24% que se esperaba antes de la temporada de reportes del segundo trimestre, impulsado por mejoras en empresas de consumo discrecional y telecomunicaciones. “La masiva expansión de la IA es el catalizador obvio del crecimiento de ganancias desproporcionado que hemos visto en 2026”, dijo el analista de BI Nathaniel Welnhofer, agregando que el aumento en el segundo trimestre estaba siendo mayor que el ritmo del primer trimestre, “que ya era sin precedentes por sí solo”. Los resultados del segundo trimestre se destacaron porque los analistas habían cuestionado si las empresas serían capaces de cumplir con expectativas elevadas después de lo que ya había sido un sólido comienzo de año.
Las mayores sorpresas positivas fueron entre empresas vinculadas a la IA como Amazon.com Inc. y Alphabet Inc. Los servicios de comunicación vieron la mayor revisión al alza, con ganancias ahora proyectadas a subir 51% este año, frente al 26% al comienzo del segundo trimestre. Dentro del sector, EchoStar Corp., Alphabet y Warner Bros Discovery Inc. estuvieron entre algunas de las mayores revisiones al alza en los últimos tres meses. Alphabet, peso pesado del índice de servicios de comunicación, se benefició de fuertes ganancias en ingresos publicitarios y monetización impulsada por IA, mientras que EchoStar registró la mayor sorpresa del grupo, principalmente por eventos extraordinarios.
Incluso si se remueve la contribución “inusualmente grande” de ítems extraordinarios del S&P 500 más amplio, sigue siendo uno de los trimestres más fuertes, dijo el analista de BI Rahul Jain. Las estimaciones de ganancias de consumo discrecional vieron la tercera mayor revisión al alza tras los resultados del segundo trimestre. Exceptuando la industria automotriz, todos los subsegmentos superaron las expectativas mientras que los resultados de Amazon fueron tres veces más altos de lo esperado. Ahora se espera que las ganancias suban 32% este año, frente a cerca de 12% previamente. “Retailers incluyendo Target, Walmart, TJX, Ross Stores y Estée Lauder superaron las estimaciones de ganancias por acción y elevaron su guidance mientras el gasto del consumidor se mantiene saludable”, dijo la analista de BI Wendy Soong.
Tecnología El sector tecnológico continúa beneficiándose del aumento del gasto de capital vinculado al impulso por capacidades de IA, aunque algunos vientos en contra están emergiendo. “Las empresas de IA siguen siendo un motor importante de las ganancias del S&P 500”, dijo Welnhofer, agregando que si bien la cohorte puede haber alcanzado un pico en el trimestre y la expansión de márgenes más lenta eleva la vara para la monetización, la fortaleza fundamental no se va a ningún lado. Los costos crecientes son cada vez más un lastre. Las perspectivas de ventas de Apple Inc. decepcionaron ya que los precios de memoria en alza y las restricciones de suministro sumaron tiempos de espera a los productos, mientras que Nvidia Corp. advirtió que los márgenes se estrecharán en medio de un aumento en los costos de memoria. Nvidia, Apple y Microsoft Corp. son los miembros de mayor ponderación en el índice.
Energía Las empresas de energía suben por el impulso a proveer energía confiable y una disrupción menor a la temida por el conflicto en Medio Oriente. Las estimaciones para ExxonMobil Holdings Corp. y Chevron Corp. fueron elevadas. Chevron registró ganancias récord, mientras que los mayores precios del crudo por la guerra en Irán impulsaron las ganancias de Exxon en aproximadamente US$3.700 millones. Baker Hughes Co. fue la mayor sorpresa entre las empresas de equipos y servicios energéticos ya que el impacto de la guerra en Medio Oriente fue más leve de lo esperado y los pedidos fueron mayores.
La compañía elevó su perspectiva anual ya que los pedidos de tecnología industrial y energética se duplicaron a un récord de US$7.100 millones respecto al año anterior. Financieras Las ganancias de las empresas financieras fueron revisadas levemente al alza después del segundo trimestre ya que se espera que los catalizadores persistan en el tercer trimestre. “Mercados de capitales robustos, crecimiento de préstamos que se fortalece y crédito limpio respaldaron colectivamente los resultados del 2T26”, dijo el analista de Keefe Bruyette & Woods Shreyank Gandhi. Se espera que los ingresos por trading de renta fija, acciones, divisas y commodities, más comisiones por operaciones, suban en el tercer trimestre, según datos compilados por BI. El trading de crédito está siendo respaldado por actividad saludable en bonos y productos titulizados, mientras que se espera que las comisiones de asesoría suban por transacciones más grandes, dijo el analista de BI Neil Sipes.
Los ingresos por trading de acciones podrían ceder desde un segundo trimestre “destacado”, aunque la moderación refleja estacionalidad normal más que una desaceleración más amplia en la actividad, dijo Sipes. Se espera que el crecimiento de ganancias en bancos medianos supere al de los prestamistas regionales más grandes el próximo año, dijo el analista de BI Eric Bedell, agregando que el grupo es menos sensible a las presiones de costos de depósitos. Lea más en Bloomberg.com