Bloomberg — Un fondo de inversión inmobiliaria mexicano especializado en el sector educativo tiene previsto captar hasta US$200 millones en deuda adicional este año, con el objetivo de adquirir más inmuebles destinados a campus universitarios. Fibra Educa pretende emitir entre MXN$3.000 y MXN$3.500 millones adicionales en el mercado local de aquí a finales de año, siempre que se obtengan las autorizaciones reglamentarias pertinentes, según ha declarado el consejero delegado, Raúl Martínez Solares. Los fondos se destinarán “directamente a adquisiciones”, afirmó el ejecutivo en una entrevista, aunque matizó que la empresa podría recurrir a una línea de crédito renovable de MXN$2.500 millones para financiar dichas compras y reembolsar posteriormente dicha línea. Entre los objetivos a corto plazo se incluyen otros campus en los que sus actuales inquilinos operan en inmuebles que no son propiedad ni de los inquilinos ni del fideicomiso, posibles adquisiciones de operadores en el norte de México y en el Estado de México, así como posibles proyectos de promoción inmobiliaria, según Martínez Solares.
La cartera de la empresa consta de 78 inmuebles valorados en MXN$41.000 millones a 30 de junio. La próxima emisión —una reapertura de los bonos emitidos en junio— también depende de una próxima reunión con sus inversores. Fibra Educa se reunirá el martes para obtener la aprobación que le permita acceder a la totalidad de los MXN$20.000 millones en el marco de un programa de deuda establecido en 2023. Hasta la fecha, la empresa ha estado sujeta a un límite de MXN$12.000 millones durante los primeros cinco años del programa, que ya ha alcanzado, según el director general. “Llevamos varias semanas trabajando en esto de cara a la reunión, y ya hemos hablado con prácticamente todos los inversores”, afirmó.
Fibra Educa pretende reabrir la emisión realizada a principios de este verano ante la demanda de los inversores institucionales, incluidos los fondos de pensiones mexicanos, según el ejecutivo. La emisión de deuda por valor de MXN$4.000 millones registró una sobresuscripción de casi el doble, según un informe trimestral. De cara al futuro, la empresa no descarta recurrir a los mercados de deuda globales para acceder a un grupo más amplio de inversores, aunque la emisión en pesos tiene más sentido, dado que los ingresos de la empresa se generan en la moneda local. “Estamos consultando con fondos internacionales y realizando análisis para determinar si la relación entre acceder a otros mercados complementarios y asumir el riesgo de tipo de cambio -o los costos que conlleva gestionar dicho riesgo- es lo suficientemente razonable como para que adoptemos esa posición”, afirmó. La Fibra, que salió a bolsa hace ocho años, también está barajando la posibilidad de realizar una nueva emisión de acciones el próximo año, según el ejecutivo.