Bloomberg — Los ingresos de la unidad de gestión de activos de Jefferies Financial Group Inc. (JEF) se desplomaron más del 50% en el tercer trimestre fiscal, lo que provocó una caída de las acciones, mientras el banco se enfrenta a las consecuencias de unas inversiones turbulentas. ¿Qué provocó la caída de los ingresos de gestión de activos de Jefferies? Los ingresos netos de dicho negocio ascendieron a US$85,6 millones en el trimestre que finalizó en agosto, lo que supone un descenso respecto a los casi US$177 millones registrados en el mismo periodo del año anterior, según un comunicado difundido a última hora del lunes. Dicho negocio se ha visto afectado por inversiones fallidas en First Brands Group y Radiant World a las que la empresa estaba expuesta a través del fondo Point Bonita de Leucadia Asset Management. Las acciones de Jefferies cayeron un 1,1% en las primeras operaciones en Nueva York, lo que amplía la caída de este año a más del 25%.
Ver más: Jefferies recauda US$2.000 millones para un fondo de préstamos directos “Seguimos confiando en las perspectivas a largo plazo del negocio, al tiempo que continuamos reposicionando la plataforma mediante la reducción del capital asignado a determinados fondos existentes, en consonancia con la estrategia que esbozamos el otoño pasado cuando anunciamos nuestra intención de adquirir y financiar una participación del 50% en Hildene”, afirmaron en el comunicado el CEO, Richard Handler, y el presidente, Brian Friedman. En 2025, Jefferies acordó adquirir una participación del 50% en Hildene Holding Co., una gestora de activos especializada en crédito con la que el banco mantenía una relación estratégica desde hacía años. Los problemas de la empresa en el ámbito de la gestión de activos eclipsaron un trimestre récord para los operadores bursátiles y los banqueros de inversión de Jefferies. Los ingresos por negociación de acciones se dispararon un 29% con respecto al año anterior, hasta alcanzar los 626 millones de dólares, impulsados por la negociación en efectivo y electrónica, así como por el negocio de servicios prime que trabaja con fondos de cobertura.
Los ingresos del negocio de banca de inversión aumentaron un 17%, hasta alcanzar los US$1.300 millones. Este crecimiento se debió a un aumento del 25% en la unidad de asesoramiento y a un incremento del 69% en el negocio de suscripción de acciones. En los últimos meses, Radiant World ha sido objeto de escrutinio en medio de acusaciones de fraude. La exposición de Jefferies a Radiant World era inferior a US$300 millones de dólares, según informó anteriormente Bloomberg. ¿Cómo se comportó la negociación de renta fija de Jefferies?
El negocio de negociación de renta fija de Jefferies también atravesó un trimestre más difícil, afectado por un mercado estancado que provocó una disminución del 26% en los ingresos netos. Aun así, la negociación de acciones fue “sólida”, aunque surjan dudas sobre hasta qué punto puede ser sostenible, según Adam Crisafulli, de Vital Knowledge. El trimestre fue aceptable, afirmó. “Ni espectacular, ni desastroso”. La ganancia por acción ascendió a US$1,08 en el periodo, superando la estimación media de US$1 de los analistas en una encuesta de Bloomberg.
Jefferies es el primero de los principales bancos estadounidenses en publicar sus resultados del tercer trimestre, lo que sienta un precedente para las entidades de Wall Street que presentarán sus resultados en octubre. Los resultados ofrecen una perspectiva de cómo se han mantenido los negocios de banca de inversión a pesar de la volatilidad del mercado. “Nos sentimos muy optimistas respecto al resto de 2026 y a nuestro impulso de cara a 2027, respaldados por la amplitud y la solidez de nuestra cartera de pedidos actual y de la actividad de nuevos negocios”, afirmaron Handler y Friedman en el comunicado. Los resultados trimestrales del banco también constituyen una señal positiva para las demás mesas de negociación de acciones de Wall Street, muchas de las cuales ya habían comenzado a insinuar lo bien que se estaba desarrollando el trimestre. El CEO de Bank of America Corp. (BAC), Brian Moynihan, señaló que la negociación de acciones repuntó durante el trimestre hasta mediados de septiembre, mientras que David Solomon, de Goldman Sachs Group Inc. (GS), afirmó que la negociación de acciones se ha mantenido “muy sólida”.
La negociación de renta fija, sin embargo, ha sido más débil en algunos sectores de Wall Street. Bank of America ha advertido de que los ingresos de este negocio han descendido y han experimentado altibajos. -Con la colaboración de Felice Maranz. Lea más en Bloomberg.com