Bloomberg — Los legisladores chilenos están solicitando explicaciones a los organismos reguladores sobre cómo se permitió que los fondos de pensiones de gestión privada realizaran apuestas masivas sobre las tasas de interés estadounidenses, lo que ahora está provocando cuantiosas pérdidas. El diputado socialista Daniel Manouchehri afirmó que el Congreso preguntará al regulador de pensiones qué tipo de supervisión ejerció y cuál es la magnitud de las posibles pérdidas de los fondos. Asimismo, solicitarán a la Contraloría General de Chile que revise la legalidad de las actuaciones del regulador, añadió. “Debemos investigar cómo se adquirieron estos instrumentos”, declaró Manouchehri en una entrevista el miércoles. “Los ahorros de jubilación de los trabajadores no pueden gestionarse libremente ni jugarse como si fueran apuestas de casino”. La reacción política se produce después de que los fondos de pensiones, conocidos como AFP, acumularan importantes posiciones en derivados sobre tasas de interés estadounidenses durante los últimos dos años, apostando por que los rendimientos seguirían bajando.
La estrategia dio sus frutos inicialmente, pero las ganancias se invirtieron drásticamente después de que una ola de ventas de bonos a nivel mundial provocara un repunte de los rendimientos estadounidenses este año. El valor de mercado de las posiciones en derivados de tasas de interés extranjeros de las AFP pasó de una ganancia de US$1.400 millones hace un año a una pérdida de US$7.700 millones en septiembre, según datos del regulador de pensiones. La mayoría de esas posiciones se concentran en los fondos E, que se suponía que eran las inversiones más seguras y se recomendaban a las personas a medida que se acercaban a la jubilación. El regulador de pensiones no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
La liquidación de las posiciones se ha visto agravada por la decisión de los reguladores, en abril, de introducir límites al riesgo de derivados, lo que obligó a los gestores de pensiones a reducir su exposición a dichos instrumentos antes del 4 de noviembre. El problema es que la liquidación de las posiciones de los fondos se produce en un momento en que una ola de ventas de bonos estadounidenses, que se prolonga desde hace meses, está impulsando al alza los rendimientos y sumiendo el valor de mercado de los contratos en números rojos. El regulador ha señalado que se concedió a los gestores de fondos de pensiones un plazo ampliado para adaptarse a la normativa y que ya han reducido una parte significativa de sus posiciones excedentarias. “Los trabajadores tienen derecho a saber qué ha ocurrido con su dinero, cuánto se ha perdido y quién es el responsable”, ha declarado el diputado independiente Jaime Araya. Lea más en Bloomberg.com
