Bloomberg — SK Hynix Inc. (SKHY) dio a conocer sus planes para devolver aproximadamente US$45.000 millones adicionales a los accionistas después de que sus beneficios se multiplicaran por siete, un aumento superior al esperado, lo que refleja la solidez del despliegue de una infraestructura de IA que está impulsando la demanda de chips. El segundo mayor fabricante mundial de chips de memoria reafirmó que prevé que la escasez de los componentes cruciales para los aceleradores de Nvidia Corp. (NVDA) persista al menos hasta 2030. Los ejecutivos indicaron que invertirán fuertemente en la expansión de la capacidad, tras agotar sus existencias de memoria convencional y de alto ancho de banda para IA hasta 2029. Esto se produce después de que SK Hynix reportara una ganancia operativa de 83,3 billones de wones (US$62.500 millones) en el trimestre de septiembre, superando las previsiones en más del 7%.
La confianza de SK Hynix en las perspectivas del sector contribuyó a desencadenar un repunte bursátil regional más amplio que impulsó a los pesos pesados del sector, desde su mayor rival, Samsung Electronics Co., hasta la japonesa Kioxia Holdings Corp. e incluso la china Semiconductor Manufacturing International Corp. La cartera de pedidos para varios años tranquilizó a los inversores respecto a la expansión de los centros de datos, al tiempo que sugiere que los precios de la memoria aún no han alcanzado su punto álgido. “Los inversores se han estado preguntando tanto sobre la durabilidad de la demanda de IA como sobre qué parte de las ganancias extraordinarias llegaría finalmente a los accionistas”, declaró Jung In Yun, CEO de Fibonacci Asset Management Global. “El anuncio de hoy ayuda a disipar ambas preocupaciones”. Las acciones de SK Hynix subieron más de un 10% en Seúl, mientras que las de Samsung registraron un alza superior al 9%. Los resultados reforzaron las esperanzas de que se mantengan los beneficios gracias al aumento de la demanda de memoria por parte de los desarrolladores de IA que construyen centros de datos.
Este tema ha sido objeto de un escrutinio cada vez mayor en las últimas semanas debido a las dificultades para financiar y poner en marcha ambiciosos proyectos de infraestructura. El miércoles, SK Hynix presentó sus planes para devolver 60 billones de wones a los accionistas durante lo que queda del ejercicio fiscal mediante recompras de acciones y dividendos, además de los 40 billones de wones anunciados anteriormente. Gran parte de esa cantidad procede de las ganancias que obtuvo tras la venta de acciones de Kioxia a principios de este año. SK Hynix y Samsung se encuentran entre los mayores beneficiarios del auge de la IA, ya que suministran memoria de gran ancho de banda a empresas como Nvidia, al tiempo que se benefician del fuerte aumento de los precios de los chips de memoria convencionales.
Sus márgenes operativos se mantienen en niveles históricamente elevados, lo que refleja una persistente escasez de oferta. Lo que afirma Bloomberg Intelligence Las ventas y el beneficio operativo de SK Hynix parecen encaminarse a mantener una tendencia alcista en 2027, respaldados por una fuerte demanda de IA y precios de memoria más altos, especialmente para la memoria de alto ancho de banda. Sus ventas y beneficio operativo del tercer trimestre superaron el consenso en un 6% y un 8%, respectivamente. Los agentes de IA requieren mucha más potencia de cálculo que los chatbots convencionales, lo que podría sostener el crecimiento de la demanda de procesadores de IA avanzados y HBM durante los próximos años.
La demanda de memoria parece lo suficientemente fuerte como para que Anthropic advierta sobre posibles escaseces de suministro. Lam Research, un proveedor clave de equipos 3D NAND, informa de una creciente demanda de NAND de alta velocidad y baja latencia para inferencia de IA, lo que sugiere un mayor crecimiento de las ventas en SK Hynix y Samsung Electronics. - Masahiro Wakasugi, analista. El auge de la IA impulsa el negocio de memoria de SK Hynix Según un estudio de Macquarie, la memoria constituye actualmente aproximadamente un tercio de todos los gastos relacionados con los centros de datos de IA, y SK Hynix desempeña un papel clave en ese negocio debido a sus vínculos con Nvidia. Se prevé que esa cuota del gasto total en hardware informático aumente en los próximos años, ya que se prevé que los precios de la HBM se dupliquen con creces en 2027, según Macquarie.
SK Hynix ha dado prioridad a los contratos a largo plazo con clientes como Nvidia. Al igual que Samsung y Micron Technology Inc. (MU), en los últimos años ha reorientado su producción hacia la HBM, lo que ha reducido la oferta de memoria convencional. Los repartos adicionales a los accionistas de SK Hynix podrían suponer otro catalizador para la cotización de la empresa, después de que el fabricante de chips abandonara una posible salida a bolsa en EE.UU. de su unidad Solidigm, valorada en US$10.000 millones, en respuesta a la oposición de los accionistas y al escrutinio regulatorio. Según informó Bloomberg News, Solidigm se encuentra actualmente en negociaciones con el Departamento de Comercio de EE.UU. para invertir US$45.000 millones en una nueva planta de chips en territorio estadounidense.
Como importante fabricante de chips de memoria flash, ha sido la última gran empresa en archivar una oferta pública inicial, sumándose así a los operadores de centros de datos Firmus Grid Ltd. y AirTrunk, en un momento en que la creciente preocupación por la “burbuja de la IA” sacude los mercados mundiales. Por ahora, el buen desempeño de SK Hynix está mejorando el ánimo del mercado. SK Hynix “cumplió con todos los requisitos, superando significativamente las expectativas en cuanto a beneficios operativos, ofreciendo una rentabilidad sustancial a los accionistas y mostrando una perspectiva optimista sobre las inversiones de capital y la escasez de suministros”, declaró Vey-Sern Ling, directora general de Union Bancaire Privee. “Las perspectivas fundamentales de la demanda son claras y sólidas, y la empresa está invirtiendo para crecer y devolviendo efectivo a los accionistas”. Lea más en Bloomberg.com
