Bogotá — Los principales banqueros de Colombia advierten de que los elevados costes de financiación del Estado están haciendo que aumenten los costes de financiación para las empresas y frenando la inversión. Por ello, es urgente que el Congreso apruebe el paquete de rescate fiscal, afirmaron. Los rendimientos de los títulos de deuda del Estado (TES) establecen, en la práctica, un límite mínimo para los tipos que los bancos deben pagar para atraer depósitos, explicó María Lorena Gutiérrez, consejera delegada de Grupo Aval, el mayor holding financiero del país. Esto está reduciendo los márgenes, elevando los tipos de interés de los préstamos y debilitando la demanda de crédito, añadió. “Los TES se convierten en el suelo de los tipos de interés de los depósitos en el sector financiero”, afirmó Gutiérrez el miércoles en un acto organizado por el centro de estudios ANIF en Bogotá.
Sus comentarios fueron respaldados por Javier Suárez, director ejecutivo del Banco Davivienda, quien señaló que la vivienda es uno de los sectores más expuestos al aumento de los rendimientos de los TES. Los tipos de interés de los préstamos hipotecarios se han disparado hasta situarse entre el 14 % y el 15 %, afirmó. Los tipos de interés medios de las hipotecas se situaban en el 11,9 % hace tan solo 18 meses, según datos recopilados por el organismo regulador financiero del país. Suárez prevé que la concesión de hipotecas crezca poco el próximo año.
El sector también se está viendo afectado por la escasez de nuevas viviendas disponibles tras varios años de escasa promoción inmobiliaria, señaló. Las ventas de viviendas cayeron un 9,9 % en el primer semestre de 2026 con respecto al año anterior, mientras que la puesta en marcha de nuevos proyectos se redujo hasta un 20 %, según Camacol, una asociación que representa al sector de la construcción. El Gobierno ha recurrido al Fondo Monetario Internacional en su intento por hacer frente al fuerte deterioro de las cuentas públicas del país. Las advertencias de los banqueros ponen de manifiesto cómo la pérdida de confianza de los inversores en la deuda soberana se está propagando por todo el sistema financiero, lo que eleva los costes de financiación para los hogares y las empresas.
Juan Carlos Mora, director del Grupo Cibest, empresa matriz de Bancolombia, calificó la situación fiscal de «insostenible» y afirmó que está en juego la confianza en Colombia. El proyecto de ley de rescate fiscal que se está debatiendo actualmente en el Congreso es un intento de «apagar un incendio», señaló Mora. Los beneficios de Bancolombia cayeron un 3 % en el tercer trimestre con respecto al año anterior, en un contexto de pérdidas en las carteras de deuda pública del banco y de mayores provisiones para tarjetas de crédito y préstamos hipotecarios. Los beneficios de Grupo Aval cayeron un 29 % durante el mismo periodo por motivos similares, aunque sus resultados también se vieron afectados por el aumento de las provisiones relacionadas con la adquisición de la unidad minorista del Banco Itaú.
Proyecto de ley de presupuestos El riesgo crediticio de Colombia se redujo drásticamente tras la victoria de Abelardo de la Espriella en las elecciones presidenciales de junio, ya que los inversores anticipaban un Gobierno más favorable a la inversión. Sin embargo, los swaps de incumplimiento crediticio volvieron a subir después de que el Gobierno diera a conocer su presupuesto para 2027, que revelaba que el déficit fiscal podría superar el 9 % del PIB si no se realizaba un ajuste significativo. El Gobierno ha solicitado al Congreso que apruebe un paquete de medidas destinado a reducir el déficit fiscal en el equivalente a más de dos puntos porcentuales del producto interior bruto el próximo año. La propuesta incluye importantes recortes de gasto y subidas de impuestos, algunos de los cuales se han encontrado con una fuerte oposición en el Congreso, incluso desde dentro de la propia coalición del Gobierno.
El proyecto de ley debe aprobarse antes de que finalice el año para que las medidas empiecen a surtir efecto a principios de 2027. Gutiérrez, de Aval, señaló que la propuesta contiene elementos valiosos, entre ellos el compromiso de que Colombia vuelva a su regla fiscal y establezca objetivos a medio plazo que podrían ayudar a restablecer la confianza. No obstante, advirtió de que las medidas controvertidas, entre ellas las propuestas de ampliar el IVA a productos como el café y los planes de salud privados, podrían alargar los trámites en el Congreso y complicar el objetivo del Gobierno de conseguir la aprobación antes de que finalice el año. Mora instó a los legisladores a no permitir que las disputas fiscales puntuales hagan fracasar el paquete de medidas en su conjunto.
Esto incluye el aumento de los impuestos a los propios bancos. La propuesta prorrogaría un recargo del 5 % a las entidades financieras que vence en 2027. Mora y Suárez afirmaron que el sector está preparado para absorber esta carga adicional dada la urgencia de la situación fiscal, aunque cuestionaron la conveniencia de mantener el recargo a largo plazo. “Si todos decimos que todo el mundo tiene que contribuir, no puedo afirmar que todos los demás deban contribuir excepto nosotros”, señaló Mora. Gutiérrez, por su parte, advirtió sobre el coste a largo plazo, señalando que la carga fiscal global del sector financiero se está volviendo insostenible si se tienen en cuenta el recargo, el impuesto sobre las transacciones financieras y los gravámenes locales. “Con esa carga, es mejor adquirir un TES que tener acciones” en una entidad financiera, afirmó.
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