Bloomberg Línea — Los futuros de Wall Street caían este lunes, con el Dow Jones y el S&P 500 en terreno negativo, ante el repunte del petróleo y de los rendimientos de los bonos. Las presiones energéticas reavivaron las preocupaciones sobre la inflación y las tasas de interés, en una jornada sin operaciones en el mercado al contado por el feriado de Labor Day. Los futuros del Dow Jones caían 0,47%, mientras los del S&P 500 cedían 0,16%. En contraste, los del Nasdaq avanzaban 0,02%.
El Brent cotizaba cerca de US$97 por barril después de la mayor escalada hasta ahora en los ataques contra petroleros entre Estados Unidos e Irán. El crudo acumula un avance cercano al 60% este año, una presión que volvió a colocar la inflación y las tasas de interés en el centro de las decisiones de inversión. El mercado también evalúa un posible acuerdo entre Irán y Omán para establecer una ruta temporal segura a través del estrecho de Ormuz. Teherán afirmó que las negociaciones están en su fase final y que el entendimiento se documentará ante la Organización Marítima Internacional.
La noticia moderó parte de la presión sobre el petróleo. Macquarie calcula que cerca de 7 millones de barriles diarios de crudo y combustibles refinados atraviesan actualmente Ormuz, frente a unos 20 millones antes del inicio de la guerra. La tensión, sin embargo, persiste. Estados Unidos afirmó que atacó tres petroleros iraníes durante el fin de semana y destruyó uno de ellos, en respuesta a ataques con misiles balísticos contra buques de su Armada.
Irán también aseguró que atacó tres petroleros. A ese escenario se sumaron reportes de un ataque contra instalaciones petroleras de Saudi Aramco en Jizan, sobre el mar Rojo. El daño todavía está bajo evaluación, según informó el Financial Times con base en personas familiarizadas con el asunto. Goldman Sachs (GS) considera que una ampliación de los ataques al transporte marítimo podría llevar el Brent hasta US$120 por barril.
El banco también contempla un escenario de US$80 si las exportaciones de la región recuperan la normalidad. → Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día. “Los acontecimientos de los últimos días sugieren que el riesgo de que las interrupciones del transporte marítimo se amplíen e intensifiquen es importante”, dijo Daan Struyven, codirector de investigación global de materias primas de Goldman Sachs. La energía también golpea al mercado de bonos europeo. Los rendimientos de largo plazo de Francia, Italia y Reino Unido registraron durante el último mes los mayores aumentos entre las economías del G7, mientras el rendimiento de la deuda alemana a 10 años subió 24 puntos básicos desde el 4 de agosto, hasta cerca de 3,35%. El gas natural europeo acumula un alza superior al 120% desde el inicio de la guerra con Irán.
Las reservas se encuentran en un mínimo histórico para esta época del año, un factor que eleva el riesgo de otra disputa global por suministros antes del invierno. El mercado de swaps refleja tres aumentos adicionales de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo durante el próximo año. El primero podría llegar este jueves. En Estados Unidos, las apuestas apuntan a dos incrementos durante ese mismo periodo.
La atención de Wall Street se concentrará esta semana en el reporte de inflación al consumidor de Estados Unidos del viernes. El dato será clave para definir si la Reserva Federal eleva las tasas o las mantiene sin cambios. El mercado asigna cerca de 60% de probabilidad a un aumento en septiembre. “Los mercados ajustarán sus posiciones antes del periodo de silencio de la Fed. El riesgo es que la Fed adopte una postura más restrictiva y eso se reflejará en las acciones”, dijo Geoff Yu, estratega macro sénior de BNY.
Añadió que el mercado de bonos seguirá sensible a la volatilidad de la renta fija. El panorama corporativo también tendrá peso. Oracle (ORCL) y Adobe (ADBE) publicarán resultados el jueves, con especial atención sobre la demanda de infraestructura para inteligencia artificial y el impacto que esta tecnología puede tener sobre las compañías tradicionales de software. JPMorgan (JPM) mantiene una visión favorable sobre las acciones ante la fortaleza de las utilidades corporativas.
El equipo encabezado por Mislav Matejka considera que episodios de debilidad pueden representar oportunidades de compra y que un ajuste monetario moderado no alteraría ese escenario, salvo un cambio importante en las expectativas de inflación. El oro cae 0,7% hasta US$4.399,18 por onza. El metal enfrenta presión por la expectativa de tasas más altas, aunque la debilidad del dólar ofrece cierto respaldo. La plata pierde 0,8%, hasta US$65,69 por onza. “Un nuevo dato firme de PPI o CPI podría reforzar la historia de un nuevo ajuste, romper la defensa de US$4.400 y profundizar la caída”, dijo Hebe Chen, analista sénior de Vantage Markets, citado por Bloomberg.
Una inflación más débil, añadió, podría ofrecer alivio, aunque no necesariamente cambiaría la tendencia. El cobre, por su parte, avanzó 0,3% hasta US$14.451 por tonelada en Londres, menos de US$100 por debajo de su máximo histórico de enero. El metal acumula un alza superior al 16% este año, apoyado por problemas de oferta, un dólar más débil y las expectativas de demanda de centros de datos y redes eléctricas. ¿Cómo va el dólar hoy en América Latina? El precio del dólar cae este lunes, aunque en una jornada marcada por una menor liquidez debido al festivo en Estados Unidos.
ING señala que la divisa debería mostrar mayor fortaleza ante los altos precios de la energía y el sólido reporte de empleo, pero el buen desempeño de las bolsas globales y de los mercados emergentes continúa restándole apoyo. Chris Turner, estratega de ING, destaca que la relación inversa entre las acciones globales y el dólar es actualmente más fuerte que el vínculo de la divisa con el petróleo. Aun así, ING prevé cierto respaldo para el billete verde en el corto plazo por los elevados precios de la energía y unas expectativas de subida de tasas de la Fed todavía parcialmente descontadas. BBVA coincide en que el mercado mantiene abierta la posibilidad de una subida de tasas de la Fed el 16 de septiembre, con una probabilidad cercana al 60% tras el sólido dato de nóminas no agrícolas de agosto.
La atención se desplaza ahora hacia la inflación, con el IPP el jueves y el IPC el viernes como principales referencias para el dólar. En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño mixto. El peso argentino (USDARS) avanza, mientras el peso colombiano (USDCOP), el mexicano (USDMXN) y el chileno (USDCLP) retroceden. El real brasileño (USDBRL) no opera por feriado.
Las noticias corporativas del día: - Shein perdió unos US$5.000 millones en valor de mercado durante su primera semana en Hong Kong, con sus acciones 19% por debajo del precio de salida. La compañía vale ahora cerca de US$21.000 millones, frente a US$26.000 millones al debut, ante temores por menor crecimiento, presión sobre márgenes, aranceles y mayor competencia. - Jaguar Land Rover recortará unos 4.000 empleos, cerca del 10% de su plantilla global, en dos años para ahorrar £1.700 millones (US$2.300 millones). La automotriz enfrenta mayores aranceles en EE.UU., competencia china y secuelas de un ciberataque, mientras sus ingresos cayeron casi 10% y la ganancia antes de impuestos se desplomó 69%. - Uber (UBER) prepara su primera emisión de bonos en euros, con vencimientos de entre tres y 20 años, mientras acelera su expansión europea. La operación llega en un año récord para la deuda en euros de empresas estadounidenses, con casi €125.000 millones (US$145.000 millones) emitidos, y tras acordar comprar Delivery Hero por US$14.800 millones. - Novo Nordisk (NVO) suspendió dos ensayos de ziltivekimab para tratar la insuficiencia cardíaca, tras concluir que tenían pocas probabilidades de éxito.
El revés se suma al fracaso previo del fármaco para reducir infartos y accidentes cerebrovasculares.