Bloomberg — Los bonos asiáticos cayeron, siguiendo la tendencia de Wall Street, ya que el aumento de los precios del petróleo y los datos económicos estadounidenses mejores de lo esperado avivaron la preocupación por la inflación y las apuestas a nuevas subidas de las tasas de interés. Los bonos gubernamentales de Japón, Australia y Nueva Zelanda retrocedieron tras las caídas de los bonos del Tesoro durante la sesión de Nueva York. La débil demanda en una emisión de bonos estadounidenses a cinco años por valor de US$70.000 millones elevó la rentabilidad por encima del 5% por primera vez desde 2007. La rentabilidad a 10 años se disparó 15 puntos básicos hasta el 5,11%, el mayor incremento en un solo día desde la turbulencia del mercado provocada por el anuncio de aranceles de Donald Trump en abril de 2025.
Lastrando el ánimo del mercado, el crudo Brent mantuvo sus ganancias a primera hora del jueves, cotizando a US$102,84 el barril tras subir casi un 4% en la sesión anterior. Un índice de Bloomberg sobre el dólar se mantuvo en torno a su nivel más alto desde finales de julio. El oro cotizó cerca de su mínimo de una semana, ya que el aumento de las tasas de interés reduce el atractivo de este metal que no genera rendimiento. Las bolsas asiáticas retrocedieron un 0,3%, mientras que las japonesas registraron ligeras subidas al reabrir los mercados de Tokio tras tres días festivos.
Las acciones chinas también serán objeto de atención después de que EE.UU. y China prorrogaran su tregua comercial por dos meses, coincidiendo con la llegada del presidente Xi Jinping a Estados Unidos para su primera visita de Estado en 11 años. Es probable que la perspectiva de que el aumento de los costos energéticos choque con una economía estadounidense que sigue siendo sólida mantenga la presión sobre los bonos y las acciones, a medida que los inversores reevalúan hasta qué punto la Reserva Federal podría tener que endurecer su política monetaria. Los operadores han intensificado sus apuestas por nuevas alzas de tasas, después de que el banco central estadounidense aumentara las tasas la semana pasada por primera vez desde 2023. “El mercado nos está indicando que hemos entrado en un verdadero ciclo de endurecimiento monetario”, afirmó Tony Miano, del Wells Fargo Investment Institute. “Toda la curva de rendimientos se está ajustando simultáneamente, lo que implica mayores tasas de descuento para las acciones, mayores costos de endeudamiento hipotecario y corporativo, y mayores exigencias para los activos de riesgo”. Los operadores también seguían de cerca la evolución de la situación geopolítica.
El presidente iraní, Masoud Pezeshkian, afirmó que su país no permitirá la libertad de navegación por el estrecho de Ormuz mientras sigan vigentes las sanciones y el bloqueo estadounidense, lo que pone de relieve los obstáculos para alcanzar un acuerdo de paz a pesar de los esfuerzos por reactivar las negociaciones. Los futuros del gasóleo estadounidense se dispararon, ya que la Administración Trump colaboró con las refinerías para restringir voluntariamente las exportaciones de este producto como alternativa a una prohibición total de los envíos al extranjero. Mientras tanto, los datos revelaron que las tasas hipotecarias en EE.UU. subieron a su nivel más alto en más de dos años, mientras que el índice compuesto preliminar de gestores de compras de S&P Global en EE.UU. ascendió en septiembre a su nivel más alto desde julio de 2021, lo que indica un crecimiento más rápido de la actividad empresarial. Los responsables elevaron los costos de financiación la semana pasada hasta un rango comprendido entre el 3,75% y el 4%, una medida que, según el presidente de la Fed, Kevin Warsh, eliminó una “dosis de estímulo”.
El gobernador de la Fed, Michael Barr, afirmó que probablemente serán necesarias nuevas subidas de tasas para que la inflación vuelva al objetivo del 2% fijado por el banco central. Ver más: Tesoro de EE.UU. triplica a US$6.000 millones recompra de bonos de largo plazo Los swaps ya reflejan plenamente tres aumentos de un cuarto de punto porcentual durante el próximo año, con una cobertura significativa para un cuarto incremento. De concretarse, esto situaría la tasa objetivo del banco central en un rango de entre el 4,75% y el 5%. “Hoy no conviene ponerse delante de ese tren de carga”, dijo Sean Simko, jefe de gestión de inversiones de renta fija de SEI Investments. “Estamos viendo la triple combinación: datos económicos más sólidos, una oferta que impulsa los bonos a cinco años a niveles que no veíamos en años y la percepción de que la inflación se mantiene estable a nivel mundial”. Algunas de las principales evoluciones en los mercados: Acciones - Los futuros del S&P 500 se mantuvieron prácticamente sin cambios a las 9:05 a. m., hora de Tokio. - Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,4%. - El índice Topix de Japón subió un 0,2%. - El índice S&P/ASX 200 de Australia cayó un 1,3%. - Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,4%.
Divisas - El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios. - El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1384. - El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios a 158,30 por dólar. - El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,7105 por dólar. - El dólar australiano se mantuvo prácticamente sin cambios en US$0,7035. Criptomonedas - El Bitcoin subió un 0,3% hasta los US$84.449,17. - Ether subió un 0,6% hasta los US$2.686,71. Bonos - La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó un punto básico, hasta el 5,10%. - La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 2,985%. - La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años subió 13 puntos básicos hasta el 5,38%. Materias primas - El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,2% hasta los US$92,02 por barril. - El precio al contado apenas varió.
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