Bloomberg — Chile tiene previsto volver a los mercados internacionales de deuda por tercera vez este año con su primera emisión de bonos en francos suizos. El gobierno ha celebrado hoy una teleconferencia con inversores para una emisión de deuda en varios tramos. Esta venta se produce tras una emisión en euros a finales de julio y una emisión de deuda en dólares y euros en enero. ¿Por qué Chile vuelve al mercado internacional de deuda? La nueva operación se produce en un momento en que este país sudamericano comienza a reducir su déficit fiscal en medio de un auge de los precios del cobre.
El presidente José Antonio Kast asumió el cargo en marzo con el compromiso de recortar el gasto en miles de millones de dólares y con el objetivo de equilibrar el presupuesto estructural, que tiene en cuenta efectos cíclicos como los precios del cobre y las fluctuaciones económicas, para 2030. Chile registró un superávit fiscal de 95.000 millones de pesos (US$10 millones) en julio, frente al déficit de 957.000 millones de pesos del año anterior, tras un aumento del 79% en los ingresos procedentes del sector minero privado y un descenso del 0,7% en el gasto. Se prevé que la deuda pública bruta aumente hasta el 43,2% el próximo año, antes de alcanzar un máximo del 44,2% en 2029, según el último informe trimestral de finanzas públicas de la Oficina de Presupuesto. Los inversores también están centrando su atención en la propuesta de presupuesto para 2027, que se presentará al Congreso en septiembre, y tanto los analistas como las agencias de calificación, entre ellas Fitch Ratings, prevén nuevas medidas de austeridad.
Los emisores chilenos no son nuevos en el mercado suizo, aunque el propio Estado se haya ceñido en gran medida al dólar y al euro. Empresas locales como Engie Energía Chile (ECL), Aguas Andinas (AGUAS/A) y Embotelladora Andina (ANDINAB) han emitido bonos en francos suizos en los últimos años, mientras que bancos como Santander Chile (BSAN), el estatal BancoEstado y el Banco de Chile (CHILE) han recurrido en repetidas ocasiones a los inversores suizos. Entre los emisores soberanos latinoamericanos, Uruguay debutó en ese mercado en junio de 2025. El Ministerio de Hacienda anunció, antes de su emisión de 3.100 millones de euros en julio, que tenía previsto vender US$5.200 millones en bonos en los mercados internacionales durante el resto del año, lo que indica que aún quedaban por vender aproximadamente US$1.600 millones.
BNP Paribas y Zürcher Kantonalbank actúan como coordinadores de la operación. Lea más en Bloomberg.com.