Bloomberg — La salida a bolsa en Estados Unidos de SK Hynix Inc. (SKHY), por valor de US$26.500 millones, mantuvo la racha de megatransacciones relacionadas con la inteligencia artificial durante el tercer trimestre, a pesar de que el aplazamiento de tres salidas a bolsa de menor envergadura ha sembrado dudas sobre las perspectivas del mercado, al margen del esperado debut de Anthropic PBC. Las salidas a bolsa en las plazas estadounidenses recaudaron US$36.100 millones en el trimestre que finalizó el 30 de septiembre, excluyendo a las sociedades de cheques en blanco y otros vehículos de inversión, y la venta de certificados de depósito estadounidenses por parte del fabricante surcoreano de chips de memoria representó la mayor parte de esa cifra, según datos recopilados por Bloomberg. El último trimestre fue el segundo más activo desde 2021, solo superado por los tres meses que finalizaron en junio, en los que SpaceX (SPCX) y otras empresas lideraron una bonanza de US$117.000 millones, según muestran los datos. Tres empresas pospusieron importantes salidas a bolsa en septiembre.
La empresa de servicios de energía nuclear Holtec Nuclear Corp., la plataforma de seguros del hogar Bamboo Insurance Services Inc. y el fabricante de anillos de salud y bienestar Oura Inc. achacaron todas ellas la decisión al mercado, a pesar de que los índices bursátiles alcanzaran máximos históricos. Los inversores institucionales carecían de convicción sobre si debían adquirir muchas de las recientes salidas a bolsa, especialmente los inversores que operan únicamente en posiciones largas, afirmó Renos Savvides, director de mercados de capital de Neuberger Berman Group. “Siempre que se produce un bache en el mercado de las salidas a bolsa como el que hemos visto recientemente, se necesita una operación sólida o algo que se presente con una valoración atractiva para que la gente confíe en que saldrá bien”, afirmó Savvides en una entrevista. Apoyar a los mayores emisores resultó ser una estrategia ganadora. SpaceX y SK Hynix han subido un 12% y un 24%, respectivamente, desde su debut, lo que ha elevado la rentabilidad media ponderada de las OPI estadounidenses de este año al 8,8%, según muestran los datos recopilados por Bloomberg. ¿Por qué los inversores están siendo más selectivos con las OPI?
El rendimiento de muchas OPI más pequeñas ha sido mediocre, ya que los inversores se han vuelto más selectivos a la hora de distinguir entre los ganadores y los perdedores de la revolución de la inteligencia artificial, y la subida de las tasas de interés ha ejercido presión sobre las acciones de crecimiento. Excluyendo las operaciones que han recaudado más de US$10.000 millones, las OPI estadounidenses de este año han caído un 4% en términos de media ponderada, según muestran los datos. Las salidas a bolsa de SK Hynix, Bending Spoons SpA, Csquare Inc. y Jersey Mike’s Subs Inc. recaudaron cada una más de US$1.000 millones en el tercer trimestre. De las cuatro, Csquare y Jersey Mike’s cotizan ahora un 25% o más por debajo de sus respectivos precios de salida a bolsa.
Con US$162.600 millones recaudados este año, todas las miradas se centran en una posible salida a bolsa de Anthropic que podría recaudar tanto como SpaceX o incluso más. Esto impulsaría el volumen total muy por encima del récord de US$195.200 millones establecido en 2021. La más en Bloomberg.com
