Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses abren a la baja este jueves ante una nueva ola de ventas en el sector tecnológico y datos económicos que reforzaron las expectativas de tasas de interés elevadas durante más tiempo. El Nasdaq retrocedía 1,24%, en medio de las dudas sobre la rentabilidad de la inteligencia artificial (IA). El S&P 500 perdía 0,45%, mientras el Dow Jones Industrial subía 0,52%. El repliegue de las acciones impulsaba la demanda de activos refugio.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años caía 13 puntos básicos, hasta 5,06%, mientras el dólar perdía terreno y el oro recuperaba parte de sus recientes pérdidas. La corrección tecnológica refleja una preocupación más amplia sobre las valoraciones del sector. Desde los mínimos de 2022, el S&P 500 se ha más que duplicado, aunque apenas cinco compañías explican cerca de 40% de sus ganancias. La inflación complica las perspectivas de la Fed La presión sobre las acciones coincide con un repunte de los precios mayoristas en Estados Unidos.
El índice de precios al productor aumentó 1,3% mensual en septiembre, su mayor avance en más de cuatro años, y alcanzó una variación anual de 6,3%. Sin alimentos ni energía, la inflación mayorista fue de 0,7% mensual y 5% anual. Los precios energéticos aumentaron 10,8%, los servicios de transporte y almacenamiento 3,4% y los alimentos 1,2%. Las ventas minoristas, por su parte, crecieron 0,8% en septiembre, por encima de las previsiones, después de un avance revisado de 1,3% en agosto.
Sin embargo, el resultado estuvo impulsado principalmente por un incremento de 6,4% en las compras en estaciones de gasolina. → Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día. Al excluir automóviles y combustibles, las ventas apenas aumentaron 0,2%, mientras el grupo de control utilizado para calcular el consumo de bienes en el PIB avanzó 0,1%. En contraste, el gasto en restaurantes y bares creció 1,1%. Brian Jacobsen, de Annex Wealth Management, advirtió que la inflación se extiende a más sectores mientras el crecimiento pierde amplitud.
El encarecimiento de la gasolina, señaló a Bloomberg, reduce el margen de los hogares para adquirir otros productos. Los datos reforzaron las expectativas de nuevas alzas de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Austan Goolsbee, presidente de la Fed de Chicago, calificó de “desalentador” el reciente informe de inflación al consumidor y alertó sobre un posible sobrecalentamiento asociado a la infraestructura de IA. El mercado espera ahora las declaraciones del presidente de la Fed, Kevin Warsh, previstas para este jueves en Bangkok, antes del período de silencio previo a la reunión monetaria del 27 y 28 de octubre.
Anthropic intensifica las dudas sobre la IA A las preocupaciones monetarias se sumaron las cifras de Anthropic, que informó a potenciales inversionistas ingresos trimestrales de US$16.800 millones, rentabilidad ajustada y un margen bruto ajustado de 85%, según informó Bloomberg. Pese a esos resultados, la aparente desaceleración del crecimiento frente al segundo trimestre provocó inquietud sobre las valoraciones del sector, especialmente ante los elevados compromisos financieros necesarios para ampliar la capacidad informática. Gary Tan, gestor de cartera de Allspring Global Investments, señaló que los inversionistas exigen mayores pruebas de que el gasto en infraestructura puede convertirse en beneficios sostenibles. Anthropic prepara su salida a bolsa para noviembre, con expectativas de valoración de entre US$1,8 billones y US$2 billones.
La compañía también enfrenta una mayor competencia de OpenAI y Meta (META), que presentó recientemente su modelo Muse Wonder. Las dudas se extienden al crédito tecnológico. CoreWeave (CRWV) perdió hasta 17% en la sesión del miércoles, mientras sus bonos con vencimiento en 2032 cotizaban por debajo de 78 centavos por dólar, reflejo del deterioro de la percepción de riesgo. Petróleo retrocede pese a las tensiones geopolíticas La aversión al riesgo también alcanza al petróleo.
El Brent caía 1,2%, hasta US$104,74 por barril, mientras el WTI avanzaba 0,3%, a US$95,40, favorecido por menores costos de transporte del crudo estadounidense. El retroceso del Brent ocurrió pese a los ataques contra embarcaciones en el estrecho de Ormuz y las amenazas a las exportaciones del golfo Pérsico. El crudo de referencia acumula un incremento superior a 70% este año. A estas tensiones se sumó la decisión del presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, de reanudar los ataques contra refinerías rusas, después de una pausa de tres días y en medio de un enfrentamiento con Donald Trump por las restricciones estadounidenses a la asistencia de inteligencia.
La disputa incluye el acceso de Ucrania a Starshield y el acuerdo entre Washington y Moscú para facilitar ventas de diésel ruso. Mientras tanto, los bonos soberanos ucranianos en dólares registraron un desempeño inferior al de sus pares emergentes. En los metales preciosos, el oro avanzaba 1,3%, hasta US$4.156,81 por onza, respaldado por la caída de los rendimientos del Tesoro. La plata subía 2,1%, a US$56,74.
El litio también reflejaba el deterioro del apetito por riesgo. Los contratos chinos cerraron en 98.820 yuanes por tonelada (US$14.766 aproximadamente), con una caída semanal cercana a 16%, ante las perspectivas de menor demanda de baterías y vehículos eléctricos. La atención de los inversionistas permanece dividida entre la sostenibilidad del gasto tecnológico, las consecuencias inflacionarias del conflicto energético y las próximas decisiones de la Fed, factores que condicionan el comportamiento de Wall Street durante la jornada. ¿Cómo va el dólar hoy en América Latina? El dólar recortó inicialmente sus pérdidas tras conocerse los datos de inflación mayorista y ventas minoristas de Estados Unidos, que reforzaron las expectativas de nuevas alzas de tasas por parte de la Fed.
Sin embargo, posteriormente profundizó su retroceso ante la mayor demanda de activos refugio. La moneda estadounidense había alcanzado brevemente un nuevo máximo anual el miércoles, impulsada por una inflación al consumidor superior a las previsiones. No obstante, el avance se revirtió ante las crecientes preocupaciones sobre el endeudamiento de las compañías vinculadas a la IA. Chris Turner, estratega de ING, señaló que los datos económicos de este jueves deberían ofrecer cierto respaldo al dólar, aunque su apreciación de más de 4% durante el último mes limita el margen para nuevas ganancias.
El estratega considera probable una fase de consolidación o corrección, con especial atención al comportamiento de la deuda tecnológica. En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño mixto. El peso colombiano (USDCOP), el peso chileno (USDCLP) avanzan, mientras el real brasileño (USDBRL), el peso mexicano (USDMXN) y el argentino (USDARS) retroceden. Las noticias corporativas del día: - AstraZeneca firmó un acuerdo de hasta US$1.860 millones con Insitro para usar inteligencia artificial en el descubrimiento de nuevos tratamientos para enfermedades hepáticas y cardíacas.
AstraZeneca pagará US$40 millones inicialmente y hasta US$1.460 millones adicionales si se cumplen objetivos. - Charles Schwab superó las expectativas del tercer trimestre con ganancias ajustadas de US$1,69 por acción y beneficio neto de US$3.020 millones. Los nuevos activos netos alcanzaron US$192.400 millones, por encima de lo previsto, mientras los activos de clientes crecieron 15% a US$13,33 billones. - Blackstone convirtió la IA en una de sus mayores apuestas, con US$200.000 millones invertidos en centros de datos y exposición a OpenAI, Anthropic, SpaceX, chips y energía. La firma prevé que la demanda seguirá justificando estas inversiones, aunque enfrenta riesgos por altas valoraciones. - Amazon lanzó dos nuevos dispositivos Bee con IA para grabar, transcribir y resumir conversaciones: Bee Frontier por US$75 y Bee Eclipse desde US$100. También presentó una suscripción Pro de US$12 mensuales con resúmenes ilimitados e integración con Alexa+, Gmail y otras plataformas.
