Bloomberg — Itau Unibanco Holding SA (ITUB) va a adquirir algo más de un tercio de la gestora de activos alternativos Prisma Capital, en un intento por parte del mayor banco de Latinoamérica de expandirse en el mercado de inversiones en situaciones especiales y fondos de crédito en Brasil. La empresa, con sede en São Paulo y fundada en 2017, invierte en activos que incluyen acciones privadas o cotizadas, crédito, inmobiliario, empresas bajo protección por quiebra y créditos. Con unos 28.000 millones de reales (US$5.600 millones) en activos bajo gestión, también tiene exposición en fondos de crédito estructurados conocidos como FIDC, que adquieren carteras de crédito como préstamos vinculados a nóminas, así como en plataformas tecnológicas que originan crédito. Itaú no ha revelado el importe pagado por la participación del 35%, constituida mediante acciones preferentes.
La adquisición se produce en un momento en que Itaú busca reforzar su presencia en activos alternativos, un sector que se ha expandido rápidamente en Brasil, ya que las elevadas tasas de interés contribuyen al auge de los fondos de crédito, al tiempo que las nuevas normas contables obligan a los bancos a buscar nuevas formas de gestionar el capital. “A medida que aumenta la complejidad de nuestro negocio, también lo hace su atractivo”, afirmó el socio fundador Marcelo Hallack en una entrevista el miércoles. “Nos dimos cuenta de que necesitábamos capital fresco procedente de un socio a largo plazo, y entonces conocimos a Itaú”, señaló, añadiendo que los fondos obtenidos se destinarán a potenciar la capacidad de inversión de Prisma y a acelerar la creación y adquisición de plataformas que generen activos para sus fondos. La base de inversores de Prisma incluye instituciones locales y globales, así como family offices. Los socios actuales de la empresa no vendieron participaciones en la operación y conservarán el 65% restante del capital, al tiempo que mantendrán el control de la firma con el 100% de las acciones con derecho a voto. Entre las inversiones de Prisma se encuentra Poligono Capital, una gestora de activos creada en febrero de 2023 mediante una empresa conjunta con BTG Pactual Asset Management.
Se prevé que los bancos de Brasil constituyan provisiones sobre el importe que prestan debido a las nuevas normas reguladoras sobre modelos de pérdidas esperadas, “y esto les exige más capital”, afirmó Lucas Canhoto, otro socio fundador. “Por lo tanto, los bancos ahora necesitan reciclar más capital, y este es el mercado en el que operamos”, añadió. João Mendes, también socio fundador de Prisma, señaló que los fondos de la empresa tienen la opción de invertir en capital que pueda convertirse en crédito o en crédito que pueda convertirse en capital. “Nuestro mandato flexible nos permite hacerlo”, afirmó. La adquisición de Prima “refuerza la posición de Itaú en el segmento de activos alternativos, lo que nos permite aprovechar mejor el potencial de crecimiento de este mercado en Brasil”, declaró en un comunicado Carlos Fernando Rossi Constantini, director de gestión de patrimonios y servicios de Itaú. La finalización de la operación depende de las autorizaciones del regulador de la competencia de Brasil y del banco central del país.
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