Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses inician la jornada del viernes bajo presión, aunque con señales de moderación en las ventas del sector tecnológico, después de que el Nasdaq 100 registrara su peor sesión desde junio. El repunte del petróleo y las dudas sobre la inversión en inteligencia artificial limitaron el apetito por el riesgo. El mercado intenta recuperarse de una liquidación que también alcanzó a los bonos corporativos. Los inversionistas cuestionan si los ingresos derivados de la inteligencia artificial serán suficientes para justificar el elevado gasto de capital de las grandes compañías tecnológicas.
El S&P 500 cae 0,44%, mientras el Nasdaq cede 0,32%. El Dow Jones Industrial pierde 0,96%. “Los inversionistas están trasladando capital desde las grandes tecnológicas hacia sectores más defensivos, ante las dudas sobre la rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial y las elevadas valuaciones de las compañías”, señalaron desde GBM. Las acciones de fabricantes de semiconductores mostraron señales de recuperación, mientras Meta Platforms (META) prolongó sus pérdidas. SpaceX (SPCX) avanzó tras conocerse sus planes para acceder a al menos 80.000 emplazamientos celulares en Estados Unidos y desarrollar su negocio de telefonía móvil.
Así se han comportado las acciones de Meta La IA presiona al mercado de crédito Las dudas sobre la rentabilidad de la inteligencia artificial también han elevado las primas de riesgo de los bonos corporativos globales hasta 129 puntos básicos, su mayor nivel desde mayo de 2025, según datos de Bloomberg. En Asia, los diferenciales de deuda de alta calidad alcanzaron máximos desde julio de ese año. La volatilidad llevó al Export-Import Bank of Korea a aplazar una emisión de bonos en yenes. En paralelo, los bonos del Tesoro estadounidense cedieron parte de las ganancias del jueves, cuando la búsqueda de refugio provocó la mayor caída del rendimiento a diez años en más de un año.
Wolf von Rotberg, de Bank J. Safra Sarasin, advirtió que la estabilización bursátil dependerá de que las grandes tecnológicas demuestren que sus ingresos por IA justifican sus inversiones, en un contexto de menor disposición del mercado crediticio a financiarlas. → Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día. La cautela podría extenderse. Michael Hartnett, estratega de Bank of America (BAC), anticipó que la aversión al riesgo persistirá hasta mediados de noviembre, ante la posibilidad de una victoria demócrata en ambas cámaras del Congreso estadounidense y sus consecuencias fiscales y regulatorias.
Pese a estas preocupaciones, los fondos tecnológicos registraron sus mayores entradas semanales desde julio, según EPFR Global. Ken Griffin, fundador de Citadel, advirtió esta semana sobre una posible burbuja de inteligencia artificial, mientras Jon Gray, presidente de Blackstone (BX), defendió la fortaleza de la demanda. El petróleo supera los US$115 La presión sobre las acciones coincide con una nueva escalada del petróleo. El Brent cotiza cerca de US$115 por barril, su nivel más alto desde mayo, con un avance semanal cercano al 4%.
El crudo estadounidense WTI superó los US$100. Los ataques de los hutíes contra instalaciones saudíes, incluido el puerto de Yanbu, elevaron el riesgo de interrupciones del suministro. La guerra con Irán, próxima a cumplir nueve meses, ha impulsado más de 85% el precio del Brent este año. Aunque los flujos de crudo por el estrecho de Ormuz se recuperaron hasta niveles próximos a los anteriores al conflicto, Citigroup (C) advirtió que unos días de mayores exportaciones no constituyen evidencia suficiente de una normalización sostenida. “El repunte del petróleo añade presión sobre los mercados, pues los riesgos para el suministro energético mantienen vigentes las preocupaciones sobre la inflación y la trayectoria de las tasas de interés”, explicaron desde GBM.
El presidente Donald Trump amenazó con intensificar las acciones contra Irán. El encarecimiento de la energía también mantiene la presión sobre los bancos centrales, mientras el mercado asigna menos de 10% de probabilidad a un aumento de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal la próxima semana. El oro, tradicional refugio ante la incertidumbre, cotizó alrededor de US$4.024 por onza, después de tocar mínimos de tres meses por debajo de US$3.990. El metal acumulaba una caída semanal superior al 3%, pese a que los fondos cotizados respaldados por oro completaron 14 semanas consecutivas de entradas.
Resultados empresariales y debilidad internacional En el frente corporativo estadounidense, American Express (AXP) anunció una reducción del 5% de su plantilla, equivalente a unos 3.500 empleos. La decisión llegó tras reportar ganancias ajustadas de US$4,68 por acción, superiores a los US$4,49 previstos por los analistas. Así se han comportado las acciones de American Express La compañía elevó su previsión anual de beneficios a entre US$18,30 y US$18,60 por acción. Sin embargo, el volumen facturado mediante sus productos alcanzó US$454.000 millones, por debajo de los US$456.900 millones esperados.
En Europa, el Stoxx 600 retrocedió alrededor de 0,7%, afectado por la desaceleración de la actividad privada y resultados empresariales decepcionantes. Kering perdió cerca de 15% por la debilidad de Gucci en China, mientras Volvo Car cayó 27% tras reportar pérdidas. En contraste, L’Oréal avanzó 5,8% gracias a ventas superiores a las previsiones y Holcim llegó a ganar 6,3% tras mejorar sus perspectivas anuales. En Asia, el Kospi surcoreano cerró con un alza de 0,3%, después de haber retrocedido hasta 4,1% durante la sesión.
La atención de Wall Street se concentra ahora en la capacidad del sector tecnológico para estabilizarse, la evolución del conflicto en Medio Oriente y la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana. ¿Cómo va el dólar hoy en América Latina? El dólar cotiza al alza este viernes, aunque persisten las dudas sobre su atractivo como activo refugio ante la caída de las acciones tecnológicas y el repunte del petróleo. La aversión al riesgo ha favorecido principalmente al yen japonés y al franco suizo, mientras los inversionistas revisan sus expectativas sobre las tasas de interés en Estados Unidos. Francesco Pesole, estratega de ING, señaló que la vulnerabilidad del dólar frente a las preocupaciones por la IA ha desplazado la demanda de refugio hacia otras monedas.
Sin embargo, considera que la resistencia del mercado a descartar una subida de tasas de la Fed en diciembre podría limitar una depreciación más pronunciada de la divisa estadounidense. BBVA advirtió que las ventas de acciones tecnológicas y la caída de los rendimientos del Tesoro podrían debilitar aún más al billete verde. La atención se concentra ahora en los PMI de octubre y la reunión de la Fed de la próxima semana. En medio de ese contexto, las monedas de América Latina cayeron en su mayoría.
El real brasileño (USDBRL) avanza, mientras el peso colombiano (USDCOP), el chileno (USDCLP), el mexicano (USDMXN) y el argentino (USDARS) retroceden. Las noticias corporativas del día: - Barclays priorizará la reubicación interna de empleados afectados por su recorte de 5.000 puestos, equivalente al 5% de la plantilla, mientras amplía el uso de IA para reducir costos. El banco gastará £600 millones (US$802 millones) en la reestructuración e invertirá £150 millones (US$201 millones) en capacitación hasta 2030. - Carrefour perdió más de €2.000 millones (US$2.200 millones) en valor bursátil esta semana y sus acciones cayeron 17%, su peor desempeño semanal desde 2008. Las protestas y saqueos en Francia afectaron unas 50 tiendas y podrían reducir la rentabilidad hasta en €200 millones (US$220 millones), llevando a la empresa a recortar sus previsiones anuales. - SLB prevé mayor crecimiento en 2027 impulsado por la recuperación de la actividad petrolera en Medio Oriente.
Sus ingresos regionales aumentaron 13% trimestral pese a las disrupciones por la guerra con Irán. La compañía reportó ganancias ajustadas de US$0,64 por acción. - El nuevo regulador del fútbol inglés cobrará a los clubes £20,3 millones (US$27 millones) en su primer año, el doble de lo previsto inicialmente. Los equipos con mayores ingresos de la Premier League pagarán hasta £1,8 millones (US$2,4 millones) por temporada, mientras el organismo busca mejorar la sostenibilidad financiera de un sector que generó £9.000 millones (US$12.000 millones).
