Bloomberg Línea — Los activos brasileños sufren un desplome este lunes, después de que la inesperada victoria de Luiz Inácio Lula da Silva en las elecciones presidenciales desatara una ola de ventas que obligó a activar el mecanismo de interrupción de las negociaciones en el mercado bursátil local. El resultado de la segunda vuelta, en la que Lula derrotó a Flávio Bolsonaro, sorprendió a los inversionistas que habían apostado por un cambio de gobierno y una política fiscal más restrictiva. La reacción se extiende a las acciones, los bonos y el real brasileño. Andre Mazini, analista de Citi (C), sostuvo que “la victoria de Lula en la segunda vuelta debería ser recibida negativamente por el mercado, en nuestra opinión, ya que el resultado fue contrario a las expectativas de los inversionistas”.
La bolsa B3 activó el mecanismo conocido como circuit breaker, que suspende las operaciones durante 30 minutos cuando el Ibovespa acumula una caída del 10%. Si el retroceso alcanza el 15%, la interrupción se extiende por otra hora. Así se ha comportado el Ibovespa Las acciones del Ibovespa se desploman Las ventas golpearon al mercado accionario brasileño después de una recuperación durante octubre, impulsada por las expectativas de una victoria de Bolsonaro y la posibilidad de un ajuste fiscal que facilitara una reducción de las tasas de interés. Antes de la apertura, la firma Monte Bravo había calculado que el Ibovespa podría perder un 11% durante la primera hora de operaciones si Lula ganaba las elecciones, una previsión que anticipaba la magnitud de la presión vendedora.
El Ibovespa abrió con una caída del 10%, lo que activó de inmediato el mecanismo de interrupción de las negociaciones. → Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día. La operadora bursátil B3 también amplió los límites de negociación para el real, los futuros del Ibovespa y las tasas de interés, con el objetivo de permitir fluctuaciones más amplias durante la sesión de este lunes. La última activación de un mecanismo de interrupción automática en el mercado brasileño se había producido a comienzos de 2020, durante las fuertes turbulencias financieras asociadas con la pandemia. De Nubank a XP: las acciones brasileñas caen en Wall Street El desplome también alcanzó a las compañías brasileñas que cotizan en Estados Unidos.
El Msci Brasil (EWZ), un ETF que sigue a las acciones de ese país, se desplomó un -24,15%. Las acciones de Petrobras en Wall Street retrocedían alrededor de 16% en las primeras operaciones ante las preocupaciones sobre la política fiscal y el futuro de las empresas estatales. XP Inc. encabezó las pérdidas entre las compañías brasileñas que cotizan en Wall Street, mientras que Itaú Unibanco y Nubank también registraron fuertes retrocesos, según datos de Bloomberg. Las acciones brasileñas en Wall Street: - XP Inc. (XP): -52,58% - Inter & Co (INTR): -34,98% - StoneCo (STNE): -30,05% - Banco Bradesco (BBD): -27,76% - PagSeguro Digital (PAGS): -23,43% - Nubank (NU): -20,88% - Itaú Unibanco (ITUB): -19,91% - Petrobras (PBR): -16,04% - Telefônica Brasil (VIV): -14,85% - Embraer (EMBJ): -4,24% - Vale (VALE): -0,60% Las ventas también alcanzaron otros mercados internacionales.
Un fondo cotizado en Tokio que sigue las acciones brasileñas perdió un 15%, su mayor retroceso diario desde 2008, mientras que algunos bonos soberanos en dólares cedieron más de 1,5 centavos. Así se han comportado las acciones de Nubank Citi advierte sobre riesgos y JPMorgan reduce recomendación La incertidumbre fiscal concentra buena parte de las preocupaciones de los inversionistas. Lula obtuvo el 51,8% de los votos frente al 48,2% de Bolsonaro, un resultado que modificó las posiciones construidas antes de la segunda vuelta. Brasil enfrenta una deuda pública superior al 80% del producto interno bruto, mientras que el elevado gasto obligatorio limita el margen presupuestario del gobierno y dificulta una reducción sostenida del déficit fiscal.
Ver más: Mandatarios de América Latina reaccionan a la victoria de Lula en Brasil Una encuesta de Citigroup entre 73 inversionistas mostró que la mayoría esperaba una depreciación del real de al menos un 5% ante una victoria de Lula, además de un incremento superior a un punto porcentual en las tasas de los swaps. La presión también alcanzó al mercado de tasas de interés. Algunos contratos de swaps de mayor plazo registraron aumentos de casi 300 puntos básicos, después de alcanzar los límites de negociación, según Bloomberg. Tras el resultado electoral, JPMorgan redujo su recomendación para el real y las tasas brasileñas de sobreponderar a ponderación de mercado.
Bradesco BBI, por su parte, rebajó a neutral su perspectiva para las acciones del país. El mercado seguirá atento a las primeras señales de Lula sobre el gasto público, el déficit fiscal y la administración de las empresas estatales, así como a la evolución del real y de los rendimientos de la deuda brasileña.
